Компания поделилась пока что скромным набором данных по МСФО.
Прибыль за период январь-сентябрь 2012 года - 216.6 млрд тг.
Красивая цифра на поверку является "светом погасших звезд" - в ней "сидит" сумма от продажи доли в KCell. Если сравнить итоги 9 месяцев и 3 месяцев 2012 года, нетрудно получить куда менее приглядную картину:
6.4 млрд тг за апрель-сентябрь 2012 года. Всего миллиард тг в месяц! Между тем, для сравнения, в 2011 году было более 4 млрд тг в месяц. Вот цена продажи высокодоходного сотового бизнеса - прибыль упала на 3/4 или более.
Какие еще цифры доступны?
122.1 млрд тг - выручка за 9 месяцев 2012 года. Компания заявляет о росте на 4.2%. Но если выручка растет, а прибыль сокращается, то это снижение эффективности? Или рост инвестиций?
Валовая прибыль составила 37.5 млрд тг (рост 18.6%).
Зато активы на конец 9 месяцев 2012 года сократились до 397 млрд тг (-5.2%). А ведь еще по итогам 1q2012 консолидированные активы оценивались в 621.8 млрд тг!
Нужно будет поискать более подробные цифры, но пока что все выглядит не идеально.
Напомню мнение экспертов:
"... прежде мы считали одной из самых привлекательных [АБ: компаний] в плане инвестирования "Казахтелеком". Но после того, как компания продала долю в К-Cell, генерировавшую значительную прибыль, и не приобрела взамен ничего стратегически равноценного, а просто перечислила доходы от продажи в виде дивидендов фонду "Самрук-Казына", ее инвестпривлекательность резко снизилась", - считает директор Алматинского филиала АИРИ Нурлан Махмудов.
Я склонен согласиться с этим мнением, хотя с учетом административной поддержки компании, у нее все же есть инвестиционный потенциал.
А вот, что показывает фондовый рынок:
С удовольствием почитал бы противоположные мнения!
Комментариев нет:
Отправить комментарий