Слухи подтверждаются - Казахтелеком купит Tele2 Казахстан

Анонс сделки ожидается до 31 марта 2015 года. Впрочем, сроки еще могут сдвинуться на конец апреля 2015 года.

Сделка ожидается в виде слияния Казахтелеком и Tele2 Казахстан. Казахтелеком ставит в качестве одного из условий сделки переход менеджмента Tele2 в новую структуру.

У меня, собственно, теперь такой вопрос - если шведы уйдут из Казахстана, а Казахтелеком вернет себе 51% акций компании, то что будет с оставшимися 49%, которые по слухам ассоциированы с именем Масимова? Их Казахтелеком тоже выкупит?

Что далее... далее Алтел сможет предоставлять существенно более качественный набор услуг и существенно более обширное и качественное покрытие - 2G/3G. Плюс свой монопольный LTE. В этом плане все круто и уже к лету Beeline и KCell, возможно столкнутся с некоторым оттоком пользователей, привлеченных новыми возможностями.

Подводные камни такие - многие знают, что такое сервис "по казахтелекомовски", не зря на рынке Казахстана можно слышать такие эпитеты, как "косяктелеком" и т.п. Обнадеживает желание сохранить менеджмент Tele2, но утверждать, что изменение состава акционеров не скажется на деятельности компании, на качестве ее услуг и активности на рынке, было бы чересчур оптимистично.

Так что есть в этой сделки есть и "за" и "против". Что в ней является самым неправильным, так это то, что с рынка уходит наиболее яркий конкурент, а поглощение идет в пользу так называемой "госструктуры", которая на деле мы понимаем кому принадлежит. И несправедливо пользуется монополией на LTE.

Теперь под эту сделку еще и MNP примут в надежде, что абоненты будут активно мигрировать в новую компанию. Я бы на их месте не спешил. Рано или поздно даже в Казахстане дадут лицензии LTE другим участникам рынка.

++ 
О компании Tele2 Казахстан 
О компании Казахтелеком 
телеком-рынок Республики Казахстан 
источник: kursiv.kz 
++

В Казахтелекоме завершили апгрейд биллинга Amdocs

Примерно за год было проведено обновление биллинговой системы Amdocs CES 7 до версии Amdocs CES 8.1.

Об этом сообщает kapital.kz

Использование обновленного каталога продуктов, являющегося компонентом биллинговой системы Amdocs, позволяют намного эффективнее разрабатывать и внедрять новые услуги, такие как голосовая IP-телефония и IPTV, а также гибко интегрировать их в пакеты услуг, -  говорит Женис Шиликбаев, руководитель казахстанского офиса Amdocs.

==

Amdocs Convergent Charging обслужит Казахтелеком

Казахтелеком, экс-монополист Казахстана, выбрал решение Amdocs Convergent Charging для конвергенции комплексного широкополосного канала передачи данных. Как ожидается, конвергентная система тарификации в режиме реального времени позволит Казахтелекому добиться сокращения затрат на оборудование, а также повысить эффективность за счет возможностей работы с препейд-клиентами новой совмещенной системы тарификации.

Внедрение Amdocs Convergent Charging позволит Казахтелекому предложить клиентам пакеты передовых сервисов, например, IPTV и высокоскоростного ШПД.

Решение также позволит Казахтелекому объединить все свои активы, обслуживая их с единой платформы.

Виртуализация, которую поддерживает Amdocs Convergent Charging, позволяет осуществлять тарификацию в режиме реального времени. Технология Amdocs Turbo Charging реализована на недорогих платформах Linux, что позволило реализовать решение на основе гибкой и высокодоступной облачной технологии (en elastic, highly available topology).

Подробнее об Amdocs Convergent Charging
Подробнее об Amdocs elastic online charging
Подробнее о продуктовом портфеле Amdocs CES 9

Комменты: Сделка по продаже Tele2 Россия может стимулировать регулятора телекома Казахстана к повторению сценария

Комментарий о возможности такого развития событий дал Екатерине Щербининой из Курсив.kz.
Не уверен, что у него высокая вероятность, но Казахтелекому этот вариант позволил бы существенно ускорить рост своей рыночной позиции в области услуг мобильного ШПД.

Читать текст: http://www.kursiv.kz/news/details/kompanii/Sdelka-Tele2-v-Rossii-mozhet-stimulirovat-regulyatora/

Все комменты: http://www.scoop.it/t/abloud

Данные Казахтелеком за 9 месяцев 2012 года разочаровывают

Компания поделилась пока что скромным набором данных по МСФО.

Прибыль за период январь-сентябрь 2012 года - 216.6 млрд тг.

Красивая цифра на поверку является "светом погасших звезд" - в ней "сидит" сумма от продажи доли в KCell. Если сравнить итоги 9 месяцев и 3 месяцев 2012 года, нетрудно получить куда менее приглядную картину:

6.4 млрд тг за апрель-сентябрь 2012 года. Всего миллиард тг в месяц! Между тем, для сравнения, в 2011 году было более 4 млрд тг в месяц. Вот цена продажи высокодоходного сотового бизнеса - прибыль упала на 3/4 или более.

Какие еще цифры доступны?

122.1 млрд тг - выручка за 9 месяцев 2012 года. Компания заявляет о росте на 4.2%. Но если выручка растет, а прибыль сокращается, то это снижение эффективности? Или рост инвестиций?

Валовая прибыль составила 37.5 млрд тг (рост 18.6%).

Зато активы на конец 9 месяцев 2012 года сократились до 397 млрд тг (-5.2%). А ведь еще по итогам 1q2012 консолидированные активы оценивались в 621.8 млрд тг!

Нужно будет поискать более подробные цифры, но пока что все выглядит не идеально.

Напомню мнение экспертов:

"... прежде мы считали одной из самых привлекательных [АБ: компаний] в плане инвестирования "Казахтелеком". Но после того, как компания продала долю в К-Cell, генерировавшую значительную прибыль, и не приобрела взамен ничего стратегически равноценного, а просто перечислила доходы от продажи в виде дивидендов фонду "Самрук-Казына", ее инвестпривлекательность резко снизилась", - считает директор Алматинского филиала АИРИ Нурлан Махмудов.

Я склонен согласиться с этим мнением, хотя с учетом административной поддержки компании, у нее все же есть инвестиционный потенциал.

А вот, что показывает фондовый рынок:

Это ли не признак потери рынком интереса к компании? Не на стагнацию ли указывает?

С удовольствием почитал бы противоположные мнения!

Мнения: Казахтелеком без KCell инвестиционно не интересен

"... прежде мы считали одной из самых привлекательных [АБ: компаний] в плане инвестирования "Казахтелеком". Но после того, как компания продала долю в К-Cell, генерировавшую значительную прибыль, и не приобрела взамен ничего стратегически равноценного, а просто перечислила доходы от продажи в виде дивидендов фонду "Самрук-Казына", ее инвестпривлекательность резко снизилась", - считает директор Алматинского филиала АИРИ Нурлан Махмудов.

Верна ли такая позиция? Я склонен с ней согласиться. Отношение к Казахтелекому у меня не черно-белое, компания имеет потенциал. Но время для покупки ее акций, на мой взгляд, еще не пришло.

Нужно будет, например, посмотреть, как компания распорядится своим монопольным правом на строительство 4G/LTE в Казахстане. На то, как будет развиваться ее проект triple play. В целом, меня смущают компании с высокой долей госучастия, которым чиновники оказывают медвежьи услуги, создавая для них тепличные условия. При столкновении с рынком, по мере развития рынка, такие компании, как правило, оказываются неконкурентоспособными.

Казахтелеком проведет обратный выкуп акций?

Аналитики ASYL Invest рекомендуют  "Казахтелекому" выкупить с рынка часть акций, сообщает Нурлан Рахимбаев на Kursiv.kz. Основания для этого видят в заниженной текущей стоимости акций (в районе 14500 тг), до такого уровня акции не падали с сентября 2010 года. "Заниженность" цены определяют при сравнении с некоей "балансовой" стоимостью акций, которую аналитики оценили на уровне 24 тысячи тг, то есть текущая рыночная стоимость простых акций компании - 60% от балансовой. В качестве второго аргумента в пользу заниженности цены акций предлагается рассматривать солидную денежную наличность компании, прогнозируемую на конец 2012 года на уровне 27% от активов стоимостью порядка 400 млрд тг. 

Отмечу, что нет гарантий, что цена акций "Казахтелекома", если не проводить сейчас операцию обратного выкупа, не будет стремиться к дальнейшему уменьшению. 

Пара итоговых цифр по результатам 2011 года

70.2 млрд - EBITDA (прибыль до налогов, процентных расходов и расходов по амортизации основных средств), 38% от выручки, что больше чем по компаниям-аналогам. 

70% - оценка доли "Казахтелекома" на рынке интернета.  

И еще несколько цифр, уже по 1q2012 из консолидированной отчетности компании по МСФО

210.2 млрд тг - чистая прибыль (16.3 млрд за 1q2010), с учетом продажи доли в KCell

41.1 млдр тг - доходы от оказания услуг (+2.4%)

17.3 млрд тг - валовая прибыль (+0.9%)

621.8 млрд тг - оценка активов компании в 1q2012 (+47.5%)

493.2 млрд тг - капитал компании (рост в 1.7 раз)

128.6 млрд тг - обязательства компании (снижение на 7.3%)

О планах компании

560 тыс. портов FTTH компания намерена построить к 2015 году (есть 35 тыс. на начало 2012 года)

Развитие сети LTE на базе сети "Алтел" на частотах 1800 МГц, сеть CDMA в диапазоне 800 МГц также будет сохранена.

До 2014 года компания планирует выплачивать акционерам не менее 30% чистой прибыли в виде дивидендов (решение правления ФНБ "Самрук-Казына" от 20 марта 2012 года).

Инвестиции в новые проекты в Казахтелекоме планируют на основе модели 50х50, т.е. 50% средств будут привлекаться из внешних источников - экспортно-кредитных организаций, ЕБРР, причем с уровнем фондирования не выше 4%, что заметно ниже стоимости собственного капитала.

Мнение ASYL INVEST 

Целевая цена по простым акциям "Казахтелеком" - 24 487 тг, оценка потенциала роста - 60%, рекомендация "Покупать".

Казахтелеком сообщает о первом миллионе мегалайнеров

 

Речь идет об абонентах интернет-доступа под брендом "Мегалайн", по уже далеко не новой технологии ADSL. В США, например, сейчас идут массовые отключения от этой технологии, в связи с переходом на FTTH-доступ. В Казахстане ADSL пока еще устраивает абонентов, судя по росту цифр, характеризующих число пользователей - мегалайнеров. Услуга запущена в июне 2005 года, в первый год к ней подключилось более 25 тысяч абонентов, в дальнейшем абонентская база услуги росла со средней скоростью в 200 тысяч абонентов в год. 

На сегодня максимальное число абонентов: Алматы 205 тысяч, Караганда - 110 тысяч, ВКО, 81 тысяча. Данные компании.  

В Казахстане появился 100-тысячный абонент IDTV

 

Постарался "Казахтелеком", оператор сообщает о подключении 100-тысячного абонентам к "цифровому ТВ".

"Казахтелеком" начал предоставлять услугу с 2009 года. В Астане сейчас более 17 тысяч абонентов. Доля абонентов в райцентрах и аулах - 24% от общего числа пользователей.
План на конец 2012 года - 130-140 тысяч абонентов. 

Казахтелеком, финансовые итоги 1q2012

Раз уж "Казахтелеком" стремится к прозрачности, нужно компании помогать. 

Сегодня Profit.kz со ссылкой на ИА "Новости-Казахстан" приводит несколько итоговых цифр по 1q2012 из консолидированной отчетности компании по МСФО

210.2 млрд тг - чистая прибыль (16.3 млрд за 1q2010), с учетом продажи доли в KCell

41.1 млдр тг - доходы от оказания услуг (+2.4%)

17.3 млрд тг - валовая прибыль (+0.9%)

621.8 млрд тг - оценка активов компании в 1q2012 (+47.5%)

493.2 млрд тг - капитал компании (рост в 1.7 раз)

128.6 млрд тг - обязательства компании (снижение на 7.3%)

Казахтелеком - "прозрачная компания"?!

“Казахтелеком” награжден дипломом KASE “За стремление к прозрачности”.

Меня сей факт поразил. Одна сделка по продаже доли в "GSM Казахстан" чего стоит, она оставила столько "пронзительных" вопросов? Или недавние фантастические "кульбиты" стоимости ценных бумаг компании на бирже? Или структура акционеров и пересказываемые друг-другу на ушко слухи об истинных бенефициариях компании?
Разве кто-то видел в публичном доступе отчет этого акционерного общества по степени детализации хотя бы приближенный к F-20, которую заполняют компании, размещенные на NYSE?

В общем, если награду дали за "стремление", то трудно возразить. Может быть компания и стремится когда-нибудь, в далеком светлом будущем, стать хоть на йоту прозрачнее. Но пока что я бы ей присудил другой диплом - "За успехи в ловле рыбы в мутной воде"!