Выручка группы МТС в 3q2015 выросла на 7.4% до 115 млрд рублей. Это великолепный результат. Сравните с мегафоновскими +0.3% гг. В России у МТС рост скромнее, но это +4.7% гг (+10.2% кк) и 103,9 млрд рублей, сравните с 81.27 млрд руб у МегаФона. Да, МТС остается лидером с достаточным запасом прочности. По крайней мере, пока мы говорим о выручке.
МТС даже пересмотрела прогноз по выручке в сторону увеличения - теперь по итогам 2015 года Группа надеется показать +4% роста, аналогично и по России.
Показатель скорректировнной OIBDA Группы МТС в 3q2015 сократился на 1.9% гг (продолжает сокращаться, но темпы замедлились), в квартальном вырос на 12,4% (продолжает расти) до 48 млрд руб. (в прошлом квартале было 42,7 млрд руб.).
В России OIBDA сократилась на 2.1% гг, и выросла на 8% кк до 44,5 млрд руб. По итогам 2q2015, напомню, был рост 2.2% гг и рост 8.1% кк до 41,2 млрд руб. И здесь в МТС обошли МегаФон с его снижением OIBDA на 3% гг до 36,145 млрд руб.
Маржа скорректированной OIBDA группы по итогам 3q2015 составила 41,7%.
Рентабельность бизнеса МТС в России по итогам 3q2015 составила 42,8% (рост относительно 43,7% в 2q2015). Рентабельность у МегаФон чуть выше - 44.5%.
МТС подтверждает прогноз по капзатратам Группы в 2015 году на уровне 92 млрд руб, включая планируемые инвестиции в 3G в Украине.
Теперь о прибыли. Консолидированная чистая прибыль группы МТС в 3q2015 сократилась на 6.6% гг до 14.4 млрд руб. В квартальном исчислении показатель сократился на 15.7%. Можно констатировать продолжающуюся негативную динамику - в 2q2015 конс. чистая прибыль сократилась на 21.7% до 17.1 млрд руб. МегаФон, напротив, показал в 3q2015 рост чистой прибыли на 4% до 13,306 млн руб.
Далее давайте только о России.
Выручка от мобильного бизнеса в России с учетом продаж телефонов и оборудования выросла в 3q2015 на 6.4% гг и на 12.4% кк до 90,6 млрд руб. Выручка от мобильных услуг без учета продаж телефонов и оборудования, выросла на 1% в годовом исчислении до 78.0 млрд руб, в квартальном - на 7.2%.
Выручка МТС от услуг передачи данных в России выросла на 20,2% гг и на 9.2% кк до 20.6 млрд руб. У МегаФона +18.6% гг и 58 939 млн руб. (здесь немалая доля заслуги - за Yota).
Количество абонентов МТС в России по итогам 3q2015 выросло на 3.6 млн гг и на 1.5 млн в квартальном исчислении - до 76.9 млн. МегаФон заявляет о 75,9 млн и росте 6.2% гг.
В России показатель ARPU за 3q2015 сократился на 4.6% в годовом исчислении и вырос на 5.5% кк до 341 рубля, тогда как MoU вырос до 386 минут (+2.4% гг и -0.5% кк). APPM ведет себя аналогично - 0.88 руб. в 3q2015 (было 0.95 руб. годом ранее и 0.83 руб. по итогам 2q2015).
Уровень оттока абонентской базы в России в 3q2015 составил 9.7% - это заметный рост относительно 9.1% по итогам 2q2015. В компании говорили о высоком качестве абонентов за счет использования в основном собственной розницы, цифра оттока это не подтверждает.
Таковы основные показатели. Более точное представление об итогах квартала дает презентация.
Интегральные данные МТС по итогам 3q2015
Также важно отметить
- Проникновение смартфонов в базе МТС в России - 47.4% (+2.5 пп кк).
- Запуск и развитие сетей LTE в 78 регинах России (лидерство по данному показателю).
- Стратегическое партнерство с Vodafone в Украине.
- Собственная крупнейшая розничная сеть - около 4700 салонов (+273 салона за квартал)
- Рост продаж оборудования за счет снижения цен на смартфоны
- Продолжение развертывания сети GPON, и рост доли на рынке услуг ШПД и платного ТВ в Москве
Если говорить об эффективности компании для акционеров, то выплаты промежуточных дивидендов составили 11,6 млрд руб. в 1q2015.
Выручка группы МТС в 3q2015
Рост выручки в компании объясняют:
- Активным ростом продаж абонентских устройств в России из-за снижения цен на смартфоны и расширения розничной сети.
- Увеличением выручки от передачи данных и ростом числа абонентов в России в результате ценовой политики и развития розницы.
- Укреплением локальных валют в Армении и Туркменистане
- Вклад бизнеса в Узбекистане, где МТС возобновила деятельность в декабре 2014 года.
На размер выручки оказало влияние снижение выручки в Украине из-за ослабления национальной валюты, прекращения деятельности в Крыму и сложностей ведения бизнеса в восточной части страны.
Сезонный фактор оказывал позитивное влияние - рост доходов от роуминга и рост продаж смартфонов.
Финансовые показатели группы: скорректированная OIBDA
Снижение показателя OIBDA в МТС это результат комбинации следующих факторов:
- более высокую долю выручки от продажи телефонов в общем объеме выручки группы
- расходы на строительство розничной сети в России
- рост себестоимости услуг роуминга и международных звонков
- рост влияния инфляции на ключевых рынках присутствия МТС, включая рост расходов на электроэнергию, аренду каналов и площадок под базовые станции, содержание сетей связи и и ИТ, увеличение налоговых выплат и платежей за использование радиочастотного спектра для украинского бизнеса
- расходы, связанные с возобновлением деятельности в Узбекистане
Квартальный рост показателя OIBDA объясняется положительной динамикой выручки, включая сезонное более высокое влияние роуминговых услуг, рост потребления услуг передачи данных, стабильный доход от голосовых услуг, снижение негативного влияния ведения бизнеса в Узбекистане.
Финансовые показатели группы МТС: Чистая прибыль
На показатель чистой прибыли в 3q2015 оказали влияние:
- динамика OIBDA
- потеря от курсовых разниц в размере 3.3 млрд руб. от переоценки номинированного в валюте долга из-за ослабления рубля
Неустойчивые макроэкономические показатели основных для бизнеса МТС стран могут в будущем таке оказывать влияние на финансовые и операционные показатели Группы.
Динамика абонентской базы мобильного бизнеса
В России МТС продолжает подключать и удерживать качественных абонентов за счет привлекательных тарифных предложений и управления продажами через собственную розничную сеть
МТС объясняет рост абонентской базы за счет:
- качественного клиентского сервиса
- качества связи
- тарифных планов и розничной сети, ориентированной на миграцию абонентов с голосовых тарифов на пакетные
Капитальные затраты группы МТС
Капитальные затраты Группы МТС за девять месяцев 2015 года составили 73,1 млрд рублей, что включает:
- развитие сетей передачи данных на всех рынках присутствия
- дельнейшее развитие сетей GPON в Москве и модернизации сетей фиксированной связи в других российских регионах
В первом квартале 2015 года МТС выиграла лицензию на оказание услуг связи 3G в Украине за 7.044 млрд рублей (2.7 млрд гривен).
Во втором квартале 2015 года МТС провела платеж в размере 358 млн гривен (865 млн руб) за рефарминг частот, на которых будет запущена украинская сеть 3G/UMTS.
Во втором полугодии 2015 года МТС планирует инвестировать до 7 млрд рублей в развитие сетей 3G на рынке Украины.
Долговые обязательства группы
В третьем квартале 2015 года МТС получила кредит в размере 5 млрд рублей в рамках открытой Сбербанком кредитной линии
Квартальный рост общего долга связан с переоценкой части долгового портфеля, номинированной в иностранной валюте, вследствие ослабления рубля в третьем квартале 2015 года
Существенная доля долга МТС номинирована в рублях, что снижает риски, связанные с волатильностью валютных курсов, и укрепляет финансовые позиции компании
- 97% чистого долга номинировано в рублях
- Долговые обязательства в долларах хеджированы краткосрочными инвестициями и долгосрочными депозитами в долларах и евро
Незначительное увеличение соотношения чистого долга и LTM OIBDA до 1.2x отражает переоценку части долговых обязательств, номинированных в иностранной валюте, и привлечении кредита от Сбербанка в размере 5 млрд рублей в рамках ранее открытой кредитной линии
Прогноз на 2015 год
МТС пересматривает в сторону роста прогноз по Группе на 2015 год:
- Рост выручки Группы по итогам 2015 года ожидается более чем на 4%
- Рост выручки в России по итогам 2015 года ожидается более чем на 4% МТС подтверждает показатель маржа OIBDA Группы на уровне более 40%
МТС подтверждает прогноз по капитальным затратам Группы в 2015 году на уровне 92 млрд рублей, включая планируемые инвестиции в развитие сетей 3G на украинском рынке
Волатильность национальных валют России и Украины продолжит оказывать влияние на динамику выручки и показателя OIBDA Группы
Прогноз по дивидендам
Дивидендная политика
В апреле 2013 года Совет директоров МТС принял дивидендную политику, которая предусматривает, что минимальная сумма выплаты дивидендов в 2013-2015 годах будет определяться как большая из двух величин: 75% свободного денежного потока Группы МТС за истекший финансовый год по стандартам международной отчетности или 40 миллиардов рублей в год
В 2013 году МТС перешла на полугодовые выплаты дивидендов на основе промежуточных результатов за первое полугодие и результатов за год
Новая дивидендная политика будет представлена Совету Директоров компании весной 2016 года
Менеджмент МТС стремится поддерживать стабильный уровень дивидендных выплат в абсолютном выражении
Прогноз на 2015 год
В 2015 году МТС завершила выплаты по итогам фискального 2014 года, которые составили 19,56 рубля на одну обыкновенную акцию МТС (39,12 рубля на одну ADR), или 40,42 миллиарда рублей
Размер выплаченных промежуточных дивидендов за первое полугодие 2015 года составил 5,61 рубля на одну обыкновенную акцию ПАО «МТС» (11,22 рубля на одну АДР), или 11,6 миллиарда рублей
Таким образом, общие выплаты дивидендов в 2015 году составят 52 млрд рублей
Основные финансовые и операционные результаты в странах присутствия группы МТС
Россия. Финансовые показатели
Рост выручки в годовом исчислении обусловлен:
- Увеличением пользования услугами передачи данных и сообщений
- Распространением услуг передачи данных среди абонентов
- Ростом числа качественных абонентов
- Увеличением продаж абонентского оборудования
Увеличение доходов по сравнению с предыдущим кварталом отражает сезонные тенденции, в том числе, рост доходов от роуминга и продаж абонентского оборудования вследствие снижения цен в розничной сети МТС в апреле 2015 года
Сокращение OIBDA в годовом исчислении в результате:
- Расширения розничной сети;
- Роста реализации смартфонов вследствие стимулирования продаж и агрессивной ценовой политики;
- Влияния девальвации рубля на расходы в зарубежной валюте, включая себестоимость международных вызовов и роуминга, а также инфляционного давления
Рост OIBDA в квартальном исчислении соответствует динамике доходов на фоне обесценивания рубля
МТС - бессменный лидер по абсолютным значениям выручки и показателю OIBDA и лидер по темпам роста в годовом и квартальном исчислении.
Структура выручки в России
Рост доходов от услуг сотовой связи в годовом исчислении обусловлен:
- Увеличением пользования услугами передачи данных вследствие роста проникновения смартфонов и планшетных ПК как результат стимулирования их продаж
- Переходом пользователей сервисов передачи данных на новые тарифы и опции, стимулирующие рост data-трафика
- Ростом абонентской базы
Рост доходов от услуг сотовой связи в квартальном исчислении является следствием сезонного увеличения выручки от услуг роуминга
Сокращение доходов от фиксированного бизнеса вследствие влияния разового фактора, обусловившего рост выручки в третьем квартале 2014 года, - реализации B2G контракта в Москве, а также из-за устойчивого сокращения доходов от фиксированной телефонии на столичном рынке
Продолжающийся рост продаж абонентского оборудования вследствие реализации стратегии компании, направленной на стимулирование продаж смартфонов с целью увеличения их проникновения и привлечения абонентов, пользующихся мобильным интернетом
Россия: Финансовые и операционные показатели мобильного бизнеса
Рост доходов от дополнительных услуг связи в годовом исчислении обеспечен усилиями компании, направленными на стимулирование пользования интернет-сервисами и продаж доступных смартфонов в розничной сети МТС, последовательными инвестициями в развитие сетей 3G/LTE, а также привлекательными ценовыми предложениями для покупателей
Устойчивый рост доходов от передачи данных в квартальном исчислении обусловлен ростом проникновения смартфонов и планшетных ПК, а также переходом пользователей на пакеты с увеличенными объемами интернет-трафика
Основные инициативы, обеспечившие рост доходов от передачи данных:
- Запуск и развитие сетей LTE в 78 регионах России
- Сохранение низких цен на смартфоны в розничной сети МТС
- Запуск тарифной опции «Единый интернет», позволяющей пользоваться единым пакетом интернет-трафика в общей сложности на шести устройствах
- Запуск тарифа для смартфонов Smart Nonstop с безлимитным интернет-трафиком в ночные часы
- Запуск пакета Smart Light в ряде регионов
Россия: операционные показатели мобильного бизнеса
Динамика показателя ARPU в годовом исчислении обусловлена результатами реализации стратегии, направленной на стимулирование передачи данных за счет предоставления пользователям большего объема интернет-трафика на пакетных тарифах
Рост показателя ARPU в квартальном исчислении вследствие традиционных сезонных факторов, в том числе увеличения доходов от роуминга
Динамика показателя MOU в годовом исчислении отражает положительный результат усилий компании, направленных на стимулирование пользования услугами голосовой связи за счет продвижения тарифов с бесплатными вызовами внутри сети МТС
Низкий уровень оттока отражает усилия компании, направленные на повышение лояльности и привлечение качественных абонентов
Россия: финансовые и операционные показатели фиксированного бизнеса
Значительный рост доходов в годовом исчислении на массовом рынке в результате увеличения числа пользователей в Москве и регионах вследствие модернизации сетей, перехода пользователей на тарифы с более высокой скоростью и расширенным набором услуг
Рост ARPU на массовом рынке отражает увеличение доли пользователей, подключающих пакеты из двух и более услуг, миграцию абонентов платного ТВ на цифровую ТВ-платформу и общий рост потребления услуг ЦТВ и ШПД абонентами модернизированных сетей в регионах и в Москве за счет переключения абонентов с ADSL на GPON
Сокращение абонентской базы на массовом рынке вызвано оттоком низкодоходных пользователей «социальных пакетов» ТВ в ходе перевода абонентской базы с аналоговой на цифровую платформу, а также сокращением числа пользователей услуг фиксированной телефонии
В 2011 году МГТС запустила проект стоимостью 50 миллиардов рублей с целью замены устаревшей ADSL сети на современные оптические сети GPON, обеспечивающие широкополосный доступ в интернет на скорости до 1 Гбит/с на всех фиксированных линиях связи в Москве и Московском регионе
- Сегодня МГТС обеспечивает широкополосный доступ в интернет на скорости до 500 Мбит/с, предлагает клиентам выбор из 200 ТВ-каналов, в том числе из 35 HD-каналов, а также услугу «видео по запросу»
- МГТС наращивает абонентскую базу, переводя клиентов с технологии ADSL на технологию GPON, а также привлекая новых пользователей
- Строительство сетей GPON позволило МТС увеличить долю рынка на московском рынке ШПД и платного ТВ
- Строительство сети GPON планируется завершить в 2015 году
Развитие розничной сети МТС
На конец третьего квартала 2015 года розничная сеть МТС насчитывала 4 695 салонов, включая 1 550 франчайзинговых точек продаж
В третьем квартале 2015 года доля смартфонов в продажах в собственной розничной сети в штуках составила 70%, увеличившись на 4 п.п. за квартал
Доля смартфонов с поддержкой LTE в продажах в розничной сети МТС в штуках составила 28,9%
В третьем квартале 2015 года после резкого снижения в предыдущем периоде МТС продолжала удерживать лучшие цены на все модели смартфонов в собственной розничной сети с целью:
- Противодействовать усилиям конкурентов по наращиванию рыночной доли собственных розничных сетей
- Стимулировать переход абонентов на пакетные тарифные планы
В результате продажи смартфонов в штуках в годовом исчислении выросли в 1,7 раза, а проникновение смартфонов в сети МТС достигло 47,4%, увеличившись на 2 п.п. за квартал
- Средняя цена смартфона, проданного через розничную сеть МТС, составила 7 397 руб.
- В кредит продано 18% смартфонов
Украина: Финансовые результаты
Снижение доходов в годовом исчислении вследствие прекращения операционной деятельности в Крыму, трудностей при оказании услуг связи в зоне конфликта на востоке Украины и общего ухудшения экономической ситуации в стране
Рост выручки в квартальном исчислении вследствие запуска услуг связи 3G в результате заключения роумингового соглашения с украинским оператором ТриМоб, увеличения доходов от интерконнекта, а также роста доходов от международного роуминга и международных вызовов
Рост скорректированного показателя OIBDA в квартальном исчислении обусловлен увеличением доходов от голосовых услуг и услуг передачи данных
Состояние рынка
15 октября 2015 года МТС продлила соглашение о стратегическом партнерстве с Vodafone, в рамках которого компании провели ребрендинг МТС-Украина
Vodafone обеспечит консультации по строительству, управлению и оптимизации сетей, запуску сервисов на базе сети 3G, включая пакетные предложения, международные вызовы и роуминговые сервисы по конкурентоспособным ценам, музыкальные и игровые приложения для абонентов
Запуск услуг 3G в крупнейших городах Украины с 17 ноября 2015 года
К концу 2015 года МТС покроет собственными 3G-сетями большинство областных центров
Украина: операционные и финансовые результаты
Рост доходов от дополнительных услуг связи в годовом исчислении в результате растущего потребления услуг передачи данных благодаря маркетинговым кампаниям try&buy
Рост доходов от передачи данных в квартальном исчислении благодаря роуминговому соглашению с оператором ТриМоб
Украина: операционные показатели
На увеличение ARPU в годовом исчислении повлияли рост доходов от интерконнекта и увеличение цен на услуги связи
В годовом исчислении потребление услуг голосовой связи выросло до уровня 2014 года
Армения: финансовые результаты
Динамика доходов в годовом исчислении обусловлена существенным сокращением объема местных и международных вызовов, а также звонков в роуминге вследствие неблагоприятных макроэкономических факторов
Рост выручки в квартальном исчислении из-за традиционно высоких сезонных доходов от роуминга нивелирован снижением доходов от интерконнекта
Значительный рост OIBDA в квартальном исчислении обусловлен сезонным ростом доходов от роуминга в структуре продаж
На динамику OIBDA в годовом исчислении оказало влияние снижение выручки от высокодоходных услуг — роуминга и международных голосовых вызовов
Армения: операционные показатели
Сокращение ARPU в годовом исчислении обусловлено ростом доли бесплатных внутрисетевых вызовов в рамках пакетов, а также снижением объема международных вызовов
Рост ARPU по сравнению с предыдущим кварталом отражает традиционные сезонные тенденции, в том числе увеличение доходов от роуминга
Рост MOU в годовом исчислении вследствие усилий компании, направленных на стимулирование пользования голосовыми услугами связи
Туркменистан: финансовые показатели
Рост доходов в годовом исчислении обусловлен увеличением выручки от услуг передачи данных и контента в результате развития сетей, запуска новой линейки тарифов Smart и продвижения контент-услуг под собственным брендом
Динамика выручки по сравнению с предыдущим кварталом обусловлена ростом выручки от услуг передачи данных в результате запуска и продвижения новых пакетных тарифных планов
Снижение OIBDA в годовом исчислении вследствие укрепления доллара США, повлиявшего на статьи расходов в иностранной валюте, в том числе, на обслуживание сетей, а также повышения цен на аренду каналов связи и индексации заработной платы в январе 2015
Рост OIBDA в квартальном исчислении вследствие рыночного тренда на увеличение доли выручки от высокодоходных услуг передачи данных в структуре продаж
Туркменистан: операционные показатели
Рост ARPU в годовом исчислении вследствие эффективной монетизации абонентской базы и увеличения выручки от передачи данных
Снижение MOU в годовом исчислении в результате инициатив компании, направленных на сокращение доли бесплатных внутрисетевых вызовов в голосовом трафике абонентов
Узбекистан: возобновление работы МТС
24 сентября 2014 года МТС получила 50,01% в российско-узбекском совместном предприятии Universal Mobile Systems LLC (UMS)
Совместное предприятие МТС и государства Узбекистан — компания UMS — получила лицензии на услуги связи 2G, 3G и LTE, частоты, номерную емкость и прочие разрешения, необходимые для начала работы
МТС начала работу на территории Узбекистана 1 декабря 2014 года
МТС прогнозирует положительный показатель OIBDA в 2016 году
МТС ожидает рост абонентской базы до порядка 1,15 миллиона пользователей до конца 2015 года
Компания сосредоточила усилия на привлечении высокодоходных абонентов за счет высокого качества связи и отличного клиентского сервиса
Беларусь: финансовые показатели
Рост доходов в годовом исчислении обусловлен:
• Повышением цен и ростом тарифов вслед за девальвацией белорусского рубля в 2014 году и корректировками стоимости роуминга и дополнительных услуг в марте 2015 года
• Увеличением доходов от передачи данных за счет успешной стратегии компании, направленной на увеличение проникновения смартфонов и перевод абонентов на пакетные тарифные планы
• Запуском и продвижением контент-услуг под брендом МТС
• Ростом продаж оборудования вследствие усилий компании по стимулированию продаж смартфонов
Рост доходов в квартальном исчислении отражает сезонные тенденции, в том числе увеличение доходов от голосовых услуг и передачи данных в роуминге
На динамику скорректированного показателя OIBDA в годовом исчислении повлияли, с одной стороны, рост продаж высокодоходных услуг передачи данных, а с другой, - рост низкомаржинальных продаж оборудования, а также инфляция
Беларусь: операционные показатели мобильного бизнеса
Рост ARPU в годовом исчислении обусловлен повышением тарифов, растущим потреблением услуг передачи данных в результате роста проникновения смартфонов и продвижения пакетных предложений
Рост ARPU в квартальном исчислении обусловлен сезонными факторами
Сокращение MOU в годовом исчислении вследствие рыночного тренда на сокращение потребления голосовых услуг из-за роста тарифов при снижении доходов населения
Самый низкий показатель оттока на рынке достигнут за счет лояльности абонентской базы и укрепления лидерских позиций
++
