Ростелеком отчитался за полугодие лучше ожидаемого

Источник картинки

Выручка компании Ростелеком за 1H2014 - 145,2 млрд рублей (+3% гг), теперь это практически целиком выручка от фиксированного бизнеса.

Чистая прибыль 10,2 млрд рублей (14,4 млрд руб. в 1H2013).

OIBDA - сокращение на 4.1% гг до 51.3 млрд руб. (53.6 млрд руб 1H2013).

Рентабельность по OIBDA - сокращение на -2.4 п.п. до 35.4% (37.8% в 1H2013).

Капвложения - 21,2 млрд руб (14,6% от выручки), что на 26% ниже, чем в 1H2013 (20.3% от выручки в 1H2013).

Чистый долг на 30.06.2014 - 177,7 млрд руб. Отношение чистого долга к OIBDA - 1.7x, т.е. он снижен с 1.9 в 1H2013 за счет передачи части долга в Tele2 России и погашения ряда кредитов.

Прирост на 16% гг до 14.1 млрд руб. показали услуги присоединения и пропуска трафика и +27% до 7 млрд руб. услуги платного ТВ, прирост +20% до 21,1 млрд руб. есть по статье "прочая выручка", в основном - от доходов за аренду телефонной канализации, размещения оборудование, перехода на продажу оборудования абонентам вместо его аренды, сюда же включены доходы от видеонаблюдения за ЕГЭ (3.5 млрд руб.).

Облигации компании не представляют особого интереса для покупок.

Прогноз итогов года - рост выручки на 1-2% и сохранение рентабельности OIBDA на уровне 2013 года - 34,8%.

В целом результаты "лучше консенсуса", что вызвало небольшой рост акций на прошедшей неделе. 

Из факторов риска - возбужденное ФАС дело против Ростелекома из-за цен на кабельную канализацию с риском получения оборотного штрафа.
==

О компании Ростелеком