Вырос скорректированный показатель OIBDA, отразив рост выручки. Вырос бы и более, но конечно рост НДС и отмена роуминга его немного "подкосили". А вот маржа OIBDA упала, с 48% до 45,3% гг.
Можно отметить, что в 2q2019 в России МТС не только не потерял, но даже прирастил абонбазу (на 0.5 млн, +0.7% qq), год к году без изменений 0.0%.
А вот в Украине абонбаза сокращается, -3.3% (-700 тыс.) гг, что в компании объясняют недоступности услуг связи на некоторых территориях страны.
Стоит обратить внимание, что рост выручки достигнут на фоне снижения размера абонбазы. В компании ссылаются на рост количества абонентов, которые потребляют более одной услуги. Впрочем, можно также вспомнить и о росте числа пользователей мобильным интернетом.
График выплат долга, в млрд руб.
Общий долг Группы - 377,2 млрд руб. На фоне доходов МТС, такой размер долга, видимо, можно считать комфортным. Чистый долг к LTM скорректированного показателя OIBDA подрос до 1.6, что вполне комфортно.
Компания платит дивиденды: на период с 2019 по 2021 годы, в соответствии с которой компания намерена платить акционерам не менее 28 рублей на одну обыкновенную акцию (56 рублей за АДР) в течение каждого календарного года.
В мае МТС завершила реализацию двухлетней программы выкупа обыкновенных акций и АДР на сумму 30 миллиардов рублей. В общей сложности с момента запуска программы выкуплено 113 487 402 обыкновенных акций (включая АДР), что составляет 5,68 процента от уставного капитала.
В июне по итогам голосования на годовом общем собрании акционеров был утвержден размер годовых дивидендов в размере 19,98 рублей на одну обыкновенную акцию МТС (39,96 рублей на АДР) или 39,9 миллиарда рублей (39 927 310 941,78 рубля) на основании финансовых результатов за 2018 год.
В МТС довольны приложением Мой МТС, растет число его пользователей, оценки в App Store 4,6 и в Google Play.
Отмечается, что не слишком любимый многими чат-бот на AI решает проблемы клиентов "с точностью более чем 80%".
МТС Банк. Что о нем сказать. Чистая прибыл 0.0.. и постоянно растущий кредитный портфель - МТС Банк роздал физлицам уже 67 млрд руб. Вернутся ли когда-нибудь эти кредиты?
МТС обещает в 2019 году дальнейший, еще больший рост выручки. Обещает также улучшить OIBDA.
Интересно, что все это на фоне наращивания капитальных затрат в размере 160 млрд руб. в 2018 и 2019 году. Эти деньги в отсутствие 5G пойдут в развитие сетей LTE, а также в подготовку сети к 5G, будет развиваться сеть LTE в Украине. В 2019 году капзатраты запланированы в размере порядка 90 млрд руб. Более половины этой суммы уйдет на реализацию навязанных операторам требований "закона Яровой".
Капитальные затраты Группы в 1H2019 года выросли до 39,9 миллиарда рублей, при соотношении капитальных затрат к выручке на уровне 16,2 процента.
В течение отчетного периода МТС продолжила строительство сетей для дальнейшего улучшения качества связи. В России в 2q2019 года было установлено около 5 тысяч базовых
станций в 80 регионах, в том числе более 3,6 тысячи базовых станций стандарта 4G.
Компания показала внушительный отрицательный свободный денежный поток -332,9 млрд руб. (денежки ушли в SEC и в Министерство юстиции США за Узбекистан). Если не учитывать эти расходы за грехи прошлого, то все не так плохо, свободный денежный поток составил бы 22,7 млрд руб.
Про сокращение маржи OIBDA на -2.7 п.п. мы уже говорили.
Фиксированный бизнес показал снижение выручки год к году (-1.2%), выручка за 2q2019 составила 15 млрд руб.
Немного рекламы GPON МГТС. На конец 2q2019 доля компании на рынке ШПД B2C в Москве выросла до 40.5%, а доля платного ТВ - до 44,2%. Количество пользователей услуг в сетях GPON выросло 2 млн абонентов. Объясняют это активным привлечением пользователей.
Интереснее, что выручка от системной интеграции МТС в 2q2019 выросла на 79,4% гг до 2.7 млрд руб.
Активно продавалось ПО, выручка выросла на 10.6%. Продажи телефонов и аксессуаров в 2q2019 не менялись, хотя российский рынок смартфонов в 1H2019 вырос на 11% до 212 млрд руб.
На конец 2q2019 валовая маржа продаж устройств и аксессуаров составила 4,1%. Динамика продаж дорогих смартфонов (от 30 тыр) в розничной сети МТС в абсолютном выражении замедлилась до 9% по сравнению с 1H2018, когда динамика роста составляла 50%. Такой результат отражает тенденцию к более длительному циклу замены смартфонов премиум-класса. Продажи смартфонов среднего ценового диапазона (10-20 тыр) выросли в натуральном выражении на 20% по сравнению с годом ранее, что отчасти компенсировало замедление темпов роста в высоком ценовом сегменте.
За отчетный период проникновение смартфонов в сети МТС выросло до 72,5%, а проникновение мобильного интернета увеличилось до 61,3%.
Розничная сеть МТС (число офисов продаж, включая франчайзинговые) под очередные высказывания менеджмента "надо, надо сокращать розницу" продолжила рост. Вспоминается фраза "Мы - ваши друзья" из фильма "Марс атакует".
Вырос в 2q2019 объем онлайн-продаж на 11,1% до 1,7 млрд руб. - неплохо на фоне общего объема продаж в 12,4 млрд.
В общем и целом МТС подтвердила свою позицию лидера на российском рынке по большинству показателей. Теперь будет интересно следить за решением компании в отношении листинга - будет ли принято решение о делистинге, не переместится ли компания на какие-то иные биржи.
Также интересно, насколько компания МТС и далее собирается сохранять избыточность розничной сети.
От решений этих вопросов будет в немалой степени зависеть успех компании МТС в ближайшие кварталы.
----
За новостями телекома и IT удобно следить в телеграм-канале abloud62. Телеграм-трансляции читайте в канале @abloudRealTime.
Комментариев нет:
Отправить комментарий