Вымпелком, 4q2012. Презентация Игоря Парфенова и ее разбор

Vimpelcom, 4Q2012 оperational and financial results from Alexei Boiko

Слайд 6. Развитие сети

Игорь Парфенов отметил, что развитие сети было приоритетом 2012 года. Такое же отношение сохранится в 2013 году к этой теме. Развивались в рамках выделенного бюджета, то старались сделать лучшее из возможного - расширяли сеть 3G, прежде всего, а также наращивали и модернизировали опорную сеть.

В итоге за год построили 3500 баз 3G (рост примерно на 22%), из которых на 4q2012 пришлось 1068. Всего их стало 18600+. Также построено 4040 баз 2G (рост на 12%), из них в 4q2012 - 1692. Всего стало 36600+.

Для сравнения - МТС в 2012 году построила порядка 5 тысяч баз 3G. Так что о сокращении отрыва говорить пока не очень просто.

И много-много магистральной сети построено +16 тыс км за год до 136 тыс.км (это без "зоновых сетей доступа" - еще 43 тыс км). Суммарная емкость магистральной сети выросла до 5 Тбит/с. Не забываем, что сети строятся в партнерстве с другими операторами.

HSPA+ пока что внедрено на 35% сети.

Развивалась сеть доступа радиоподсистемы, здесь компания говорит о перевыполнении собственных целей на 5 п.п. 48% баз 3G подключено по высокоскоростным IP-каналам (не обязательно по оптике, здесь есть и релейки) - на конец 2012 года. Обещают и далее развивать, что закономерно, иначе сеть может забиться трафиком.

Трафик данных, понятное дело, сосредоточен в сетях 3G на 92%. В целом в 2012 году трафик вырос в 1.7 раза. Мне эта цифра не кажется высокой. Органичный рост должен был бы быть в несколько раз. Сравните с МегаФоном.

Здесь тоже много делалось по экономичной схеме, в структурных партнерствах. На конец 2012 года 34% всех башен сотовой связи в сети используется совместно с другими операторами. В 2013 году 4 из каждых 10 башен будут строиться совместно с другими операторами.

Про LTE. Про LTE я готовлю большое интервью со Стасом Олейником, но все же пару слов Игоря Парфенова процитирую. В 2012 году тестовый фрагмент в Московском регионе запускали. Сейчас идет подготовка к запуску сетей на 6 лицензионных территориях в 2013 году. И, к концу года стартует сеть LTE в Москве (в пределах 3-го транспортного кольца). В общем и целом компания пока что оставит приоритетом развитие 3G/HSPA+, а не LTE.

Слайд 7. Развитие сети: Качественный скачок в 2013 году

В 2013 году Игорь Парфенов обещает "качественный прорыв", как в отношении услуг мобильной передачи данных, так и в услугах голосовой связи. Надежда на такие факторы, как:

1. Рост инвестиций в 2013 году. CAPEX/выручка будет 22% или выше (это на уровне среднеотраслевого, может на 1-2% выше), но вот выручка у Билайна ниже, так что речь о "прорыве" вести сложно. Т.е. Билайн долю увеличит, но в абсолютном выражении она может оказаться меньше, чем у конкурентов. В этих условиях догонять сложно.

2. Приоритезация капвложений. Это вновь речь о созданных кластерах, т.е. деньги поделятся не на всех пропорционально головам абонентов, а пойдут приоритетно в регионы, объявленные стратегическими (где максимальная выручка и EBITDA) - таких выбрано 9, Москва в их числе. Абонентам этих регионов повезло, остальным... не так повезло.

3. Активное использование инфраструктурных и совместных проектов.

4. Использование групповых закупочных синергий с получением оптимальных цен на услуги и на оборудование. Это в том смысле, чтобы заключать контракты в целом на группу, точнее с учетом масштабов закупок всей ГК Vimpelcom.

В цифрах. В 2013 году планируется построить 5700 баз 3G, что будет соответствовать приросту сети 3G на 30%. То есть, если не будут демонтироваться существующие базовые станции, то всего получится на конец 2013 года - 24300 баз.  Это все еще не позволит говорить о том, что покрытие 3G догнало покрытие 2G. Тем более, что и базы 2G будут прибавляться - запланировано 3800 BS 2G в 2013 году поставить, то есть их ожидаемое итоговое число может достичь 40.400.

Забавное словечка "айпиизация" говорит само за себя - речь о доле баз 3G, подключенных по IP-каналам. От уровня в 48% на конец 2012 года планируется перейти на уровень 80%. Это грамотный и мощный ход. База 3G без нормального канала опорной сети, это сегодня - нонсенс.

Продолжится сооружение магистральной сети. Запланирован рост на 27 тыс.км. Опять же вплоть до 100% составит совместное сооружение сети с другими операторами.

Слайд 8. Москва - инвестиционный приоритет N1

В 2012 году количество баз 2G увеличилось на 15%, такой же рост (в процентах) запланирован и на 2013 год. Абсолютное число баз компания не разглашает, к сожалению, а по процентам ничего определенного сказать нельзя. Впрочем, с 2G в Москве у Билайн, на мой взгляд, ситуация нормальная, некоторое наращивание не помешает и оно запланировано.

Рост числа баз 3G в 2012 году был 50%, по России был прирост +22%, так что Москва и впрямь в приоритете. На 2013 год запланировано удвоение числа баз 3G в Московском регионе. Прежде всего, за счет UMTS900 - число таких баз вырастет в 5 раз. Опять же, без абсолютных цифр "гадать" не хочется, проще будет дождаться результатов тестирования, если найдутся те, кто сделает это независимо от участников рынка. Но само желание "удвоить" похвально, конечно,  поскольку результаты удвоения всяко будут ощутимы для абонентов, выразившись в заметном улучшении качества.  Игорь, в частности, назвал цифру - 98.2% доля успешно установленных соединений. Это, конечно, не вполне характеризует качество - интересен, например, также drop rate уже установленных соединений. Но для ориентира, как говорится, и эта цифра годится.

Емкость сети 3G выросла за 2012 год на 25%. Если вспомнить, что объем трафика при этом вырос в 1.7 раза, получается, что загруженность сети изрядно выросла. Что вряд ли позитивно отразилось на качестве. Хотелось бы более высоких темпов развития.

В 2012 году в Московском регионе компания построила более 300 км ВОЛС. 75% базовых станций 3G в Моск. регионе подключены по высокоскоростным IP-каналам. 60% этих базовых станций поддерживают HSPA+ (жаль не говорится ничего о DC-HSPA). В 2013 году планируется перевести на HSPA+ все 100% баз 3G в Моск. регионе. И все перевести на использование высокоскоростных каналов.

Сеть 2G будет развиваться также, как в плане покрытия, так и в плане емкости. Но здесь рост запланирован скромнее, число баз 2G вырастет на 15%.

По итогам 2013 года Игорь обещает занять "прочную лидирующую позицию по предоставлению голосовых услуг" и предоставлять  услуги передачи данных "с абсолютно конкурентным качеством". Смелое заявление. Я рад буду посмотреть на итоги реализации данных планов.

На этом Игорь выступление завершил, и слово перешло к Ольге Турищевой. Ее выступление разберу и прокомментирую позднее, если найду время.

Выступление Антона Кудряшова с моими комментаим, напомню, здесь ->>