Аналитики обещают снижение цен на DRAM в 4q2021

Несмотря на глобальный дефицит чипов, IC Insights прогнозирует, что после значительного роста цены на DRAM по итогам 4q2021 снизятся. 

Покупатели памяти DRAM осторожно относились к размещению больших заказов, вместо этого они предпочитают тщательно управлять запасами. При этом цены на DRAM за первые 8 месяцев 2021 года выросли на 41%, поднявшись с $3.37 в январе до $4,77 в августе 2021 года. 

А вот в сентябре средняя цена DRAM cнизилась на 3% до $4,77, что на 37% больше, чем было на начало года.

Столь значительный рост цены на память в 2021 году был предсказуем после 2019 года, когда средняя цена продажи DRAM упала на 44%. В 2020 году рынок мог бы расти, но помешали антипандемийные меры. В 2021 году экономика ряда стран к ним более-менее приспособилась, начав восстановление и удовлетворяя отложенный спрос. Время исполнения заказов растянулось, поскольку многие покупатели, располагая достаточными складскими запасами чипов, стараются заказать дополнительные партии, что разгоняет ценовое ралли. 

Тем не менее, ничто не вечно, и сейчас многие поставщики и потребители DRAM создали достаточные товарные запасы этих продуктов. Это стимулирует участников рынка возобновить конкуренцию за заказчиков, что может удовлетворить текущий спрос на DRAM и привести к снижению цен относительно уровней, достигнутых за 9M2021. 

Согласно прогнозам IC Insights, цены на DRAM в 4q2021 снизятся на 0-5%. 

Аналитики компании прогнозируют рост глобальных отгрузок смартфонов с 5G до 575 млн единиц в год. При этом и эти производители могут обойтись без закупок чипов в 4q2021, поскольку уже располагают значительными товарными запасами, которые они намерены сократить. Это выступит фактором охлаждения рынка и приведет, как минимум, к стабилизации цен, а, как максимум, к их снижению в 4q2021. 

Еще один ограничивающий фактор в плане спроса на чипы DRAM в 4q2021 - это нехватка других микросхем - из-за нехватки чипов драйверов, микросхем управлениям питанием и других периферийных микросхем, как ожидается, могут снизиться объемы выпуска видеокарт, что снизит потребность в микросхемах DRAM для них. 

На рисунке показана квартальная динамика рынка DRAM. Нетрудно заметить, что в 3Q2021 фиксируется самый высокий уровень средних цен, что при сравнительно стабильно-высоком уровне объема поставок чипов в штуках привело к рекордно высокому за период объему поставок в деньгах. Возможно в 4q2021 процесс "возгонки" цен остановится, хотя бы временно. 

-- 

МТС понравилось инвестировать в экосистему

МТС сообщает об увеличении размера венчурного фонда на 1 млрд рублей. В фокусе останутся проекты, которые будут развивать и усиливать позиции существующих продуктов экосистемы на рынке, а также дадут возможности выхода в новые перспективные проекты. 

До $2 млн МТС инвестирует в технологические стартапы на посевной стадии, а также в проекты на раунде А. Кроме основных направлений фонда, куда он уже активно инвестировал, то есть к финтеху, медиа, Sharing economy, EdTech и IoT, добавятся также проекты из сферы умного дома, wellness и других направлений, связанных с предоставлением цифровых решений широкому кругу пользователей. 

«За два года работы фонда большая часть его средств была проинвестирована и выделение дополнительного капитала является подтверждением ценности этого инструмента для развития группы МТС. Стратегия фонда позволяет отбирать лучшие проекты на рынке для создания новых партнерств или выхода в новые ниши. Например, у МТС уже есть собственные решения для умного дома и вложения в перспективные компании из этой сферы позволят быстро расширить текущий портфель продуктов. Также мы готовы рассматривать цифровые b2c-платформы для запуска новых экосистемных направлений, в том числе wellness», — прокомментировал директор МТС по инновациям и инвестициям Дмитрий Курин.

Венчурный фонд МТС был создан в 2019 году на базе центра инноваций и инвестиций MTS StartUp Hub. В портфеле фонда - финтех-платформа с ИИ TalkBank, платформа управления клиентскими данными KonnektU, образовательная онлайн-платформа "Академия перемен", а также другие компании. 

Рост инвестиций МТС в экосистему вероятно отражает позицию менеджмента компании, который сделал ставку на данное направление и ведет последовательную политику по достижению целей. Как любые венчурные инвестиции - этот подход несет в себе немалые риски, но в случае успеха, выигрыш может быть ощутимым. Учитывая, насколько стагнирующим стал в России телеком-рынок из-за объемного и неэффективного регулирования, телеком-операторы, чтобы не потерять в динамике развития должны искать новые направления деятельности. МТС этим активно занимается. Как, впрочем, и другие участники рынка - вспомнить хотя бы спутниковый проект МегаФона. 

--

Следует ли в России признавать майнинг предпринимательской деятельностью?

Минэкономики, Минэнерго и Госдума заявили, что майнинг криптовалют следует официально признать предпринимательской деятельностью.  И возникло сразу несколько вопросов, ответы на которые я предлагаю вашему вниманию. 

Стоит ли в России признавать майнинг предпринимательской деятельностью? 

На этот вопрос трудно отвечать однозначно, поскольку, как обычно, "есть нюансы". В целом стоит, но с рядом оговорок. Признать майнеров предпринимателями можно было бы ради учета этой деятельности. Это включило бы их в правовое поле, если мы рассматриваем такое включение не как элемент, необходимый для последующей борьбы с майнингом и теми, кто занимается этой деятельностью. 

Важным элементом такого признания был бы либо отказ от обложения майнинга налогами, либо, если налоги все же будут введены, то, что их сбор должен осуществляться в той криптовалюте, в которой производится майнинг, а не в фиатных валютах. Учитывая высокую волатильность многих криптовалют это единственный "сравнительно честный" способ налогообложения. Также следовало бы отказаться, хотя бы на ближайшие годы от налогообложения небольших майнеров - физических лиц. 

Как легализация майнинга в РФ отразится на мировом рынке криптовалют?  

Вряд ли это как-то отразится на мировом рынке. Россия не является значительным его участником в плане майнинга. Глобальный рынок криптовалют в любом случае будет расти, независимо от российской регуляторики. 

Легализация майнинга даст возможность добывать монеты российским компаниям с мощной инфраструктурой. Усложнит ли это добычу для «домашнего» и малого майнинга в стране?

Домашнему и малому бизнесу будет сложно в рамках ожидаемого перехода от модели Proof-of-work к модели Proof-of-Stake, что желательно ради экономии вычислительных ресурсов и электроэнергии. Но я бы за них особо не переживал, так как возможно, что в недалекой перспективе у людей будут большие возможности по выпуску собственных коинов, NFT-объектов и другие способы заработка на крипте, не связанные непосредственно с майнингом, роль которого в целом не столь уж велика. Да и созданную ими инфраструктуру, возможно, получится переиспользовать более полезным для людей способом - для удаленного гейминга, рендеринга, хостинга нод и т.п. 

Сейчас большинство майнеров, как владельцев ферм, так и «домашних», не уплачивает налоги. Изменит ли это легализация? Почему?

Изменения будут постепенными. Этому есть много оснований. Во-первых, сложности взаимодействия с налоговиками, которые пока что остаются в прошлом веке по уровню осознанию процессов. Пока налоговая не научится брать налоги в криптовалюте, желание взаимодействовать с ней будет не слишком большим. Во-вторых, как быть с ситуациями, когда владелец инфраструктуры не знает, что она занимается майнингом или не может с этим справиться, скажем, если на его компьютере майнингом занимается вирус? В общем, далеко не всех майнеров объявление их деятельности легальной побудит к официальной ее регистрации. 

К каким дополнительным ограничениям может привести легализация майнинга? К примеру, рост цен на электроэнергию в ряде «холодных» регионов или жесткие требования к организации фермы

Прежде всего, хотелось бы верить в то, что это будет очередным шагом в верном направлении - отказу от фиатных денег или снижению их роли. Рост цен на электроэнергию возможен, но с этим можно бороться запретом на майнинг крипты, основанной на POW, как это планируют сделать, например, в Швеции. 

С другой стороны, рост цен в "холодных" регионах приведет к тому, что объемный майнинг переместится в регионы, где цены ниже в силу избыточных энергомощностей, в регионы, где есть, например, АЭС или ГЭС.  

--