Итоги МТС за 2q2013 - отдельные замечания

Презентация компании

Финансовые результаты МТС за второй квартал 2013 года 

Как обычно для такой большой компании, как МТС, в квартале случились события со знаком плюс и со знаком минус. Некоторые события подходят под обе эти категории.

Например, нельзя не отметить, что силовой отъем Бител у МТС в Кыргызстане 8 лет назад все же завершился урегулированием после множества судов на о-ве Мэн. МТС получила денежную компенсацию в размере около $150 млн от стоявшего за захватом конкурента. Все же, на мой взгляд, это не чистая победа, бизнес в Кыргызстане остался за захватчиком, так что деньги здесь играют, скорее, роль утешительного приза. Тем не менее, это точка в той уже подзабытой истории. А точки иногда стоит ставить для того, чтобы идти дальше.

**

Несмотря на рост выручки - до 86.46 млрд рублей (по России), компания по этому показателю во втором квартале 2013 года не выглядит идеально.

Билайн - 73.8 млрд руб., +5% гг

Источник

МегаФон  - 72.23 млрд рублей, 8.4% год к году.

Источник 

И вспомним первый квартал

Источник

МТС - 86.5 млрд руб. - лидер по выручке, это, само по-себе, неплохо. Но давайте посмотрим в динамике

Источник

Для вашего удобства сведу все в табличку

Можно ли сделать вывод о снижении доли МТС по выручке за 2q2013?

И это на фоне хороших показателей ARPU и MoU

для сравнения у Билайн

Низкое ARPU у МТС и высокий показатель MoU - это две стороны одной медали. Сниженный до 9.4% показатель оттока - это тоже хорошо, жаль с МегаФоном не сравнить - компания этот показатель скрывает.

Важно отметить изменение прогноза по росту рентабельности по OIBDA в 2013 году. Теперь цель - 43%, на среднесрочную перспективу - 42%.

Затраты по CAPEX - на уровне 20%, в России это считается достаточным, хотя, конечно, здесь предпочтительно было бы видеть рост для оператора, который защищает свое лидерство. Но в МТС игнорируют слияние МегаФон и Скартел, считая, что уже принятая программа развития LTE является достаточной. А доходы, можно будет сохранить за счет роста проникновения смартфонов и лидерства по покрытию. Что же, благие надежды. Пока что доходы растут ударно - 40% за квартал в 2q2013. Для этого оператор продает больше дешевых смартфонов. Подход грамотный, но вот достаточный ли, посмотрим, как он скажется на динамике доходности компании.

Безусловно, есть еще масса показателей, которые тоже интересно сравнивать или обсуждать. Мое мнение - компании все же следует делать еще больший акцент на развитии сети мобильного ШПД - здесь сейчас тренд, здесь есть потенциал роста доходов, лояльности абонентов и ARPU.
При этом стоит работать над улучшением восприятия абонентами качества услуги мобильного ШПД. Для этого:
- наращивать доступность услуги, как географическую, так и в смысле отсутствия перегрузок,
- поднимать средние скорости,
- заботиться об удовлетворенности абонентов услугой (здесь много что стоит делать, начиная от PR и рекламы, до настроек DPI/QOS).
- активнее информировать рынок о том, как улучшается услуга передачи данных.

NSN. Только-только стала полностью принадлежать Nokia, но продажи уже упали

NSN объявляет о сокращении объемов продаж почти на 15% год к году - с E3.23 млрд в 2q2012 до E2.76 млрд в 2q2013. И это в период, когда закупки оборудования LTE растут в мире, как на дрожжах.

При этом компания показывает существенный рост прибыльности - до 38.4%. Это намного лучше, чем 12.2% в 2q2012.

Результаты NSN отличаются от тех, что были опубликованы Nokia ранее в июле, поскольку NSN корректирвала их в связи с изменением структуры бизнеса - так, во всяком случае, заявляет пресс-служба компании. В частности, из них убрали все, что связано с направлением Оптических сетей, которое более не входит в NSN.

Операционные расходы в 2q2013 сократились до E722 млн (с E820 млн в 2q2012). Добиться этого удалось за счет сокращения инвестиций в бизнес. Компания отмечает, что сокращала инвестиции только на направлениях, не являющихся стратегическими, например, инвестиции в LTE, напротив, были увеличены.

Так или иначе, но компания вот уже четыре квартала подряд показывает прибыльность в сегменте решений для мобильного ШПД и профуслуг. Несмотря на конфликт владельцев и отсутствие их поддержки.

Трудно сомневаться, что компания активна и намерена продолжать бороться за лидерство на рынке LTE, но все же для меня ее финансовая устойчивость остается под вопросом. Я бы не только воздержался от инвестиций в NSN, но и выбирал бы их в качестве вендора с большой осторожностью.

Источник

Абонбаза МТС по итогам 2q2013

Консолидированная абонбаза ОАО МТС по итогам 2q2013 выросла на 0.9% до 97.5 млн, рост за год составил 6.5%.

Абонентская база, млн чел.	30 июня  2013 г.	31 марта  2013 г.	30 июня 2012 г.	Динамика абонентской базы за квартал		Динамика абонентской базы за год
				Аб.	%	Аб.	%
Россия	71,68	71,33	69,59	0,35	0,49%	2,09	3,00%
Москва и  Московская  область	14,13	14,05	13,07	0,08	0,57%	1,06	8,11%
Санкт-Петербург и Ленинградская область	3,82	3,80	3,66	0,02	0,53%	0,16	4,37%
Остальные регионы России	53,73	53,48	52,87	0,25	0,47%	0,86	1,63%
Украина	21,59	21,00	19,64	0,59	2,81%	1,95	9,93%
Армения	2,36	2,38	2,31	(0,02)	(0,84%)	0,05	2,16%
Туркменистан	1,88	1,89	-	(0,01)	(0,52%)	1,88	-
Беларусь	5,26	5,24	5,02	0,02	0,38%	0,24	4,78%
Консолидированное число абонентов на конец периода	97,51	96,60	91,54	0,91	0,94%	5,97	6,52%

Источник: данные компании.

Мне все более кажется, что сейчас давать только цифры по абонбазе не имеет смысла. В отрыве от ARPU/MoU и других данных, сведения о числе абонентов мало что означают.

Вымпелком представил хороший отчет за 2q2013

Vimpelcom отчитался по итогам 2q2013. Президент компании Jo Lunder отметил, что итоги «устойчивые, в контексте растущей интенсивности конкуренции и регуляторного давления на ряде рынков, где работает компания».

За отчетный период, компания отчиталась прибылью $573 млн, что соответствует росту на 17% год к году, доход при этом составил $5.72 млрд, что ниже, чем $5.75 млрд в 2q2012.

Число мобильных подключений выросло на 5% год к году до 215 млн. Наивысший вклад в это внес «стабильный рост числа абонентов в СНГ», особенно после закрытия бизнеса МТС в Узбекистане, хотя компания добилась роста и на других рынках.

Во втором квартале компания столкнулась с «технической проблемой» из-за которой абонбаза алжирского оператора Djezzy была завышенной на примерно 1.4 млн, также было скорректировано определение понятия «активные абоненты» в Украине, что также привело к коррекции числа подключений на 1.4 млн.

VimpelCom сообщил о росте доходов в бизнес-подразделении Россия почти на 3% и в СНГ – вплоть до 17%. Италия, напротив, показала снижение на 7%, Африка и Азия – снижение 5%, Украина – снижение 1 %.

Отмечены такие проблемы, как «отключения сотовой связи по требованию правительства и перебои в энергоснабжении в Пакистане», деактивация «подозрительных клиентов, использующих VoIP, что было сделано по требованию регулятора», а также «14 дней забастовки в течение квартала» в Бангладеш, ценовая война в Украине, которая вызвала переходы абонентов на более дешевый тариф.

Среди прочей операционной деятельности, компания отметила запуск LTE в мае 2013 года, используя частоты 800 МГц, что означает, что «компания может эффективно инвестировать в LTE, в соответствие с целями».

Также отмечается, что после "изучения вопроса и дискуссий с правительством Канады", компания отозвала свое заявление об установлении контроля над Wind Mobile. Отмечается, что это не исключает повторного обращения в будущем, а пока что компания вырабатывает окончательную стратегическую позицию в отношении данного североамериканского рына, включая возможность утилизации бизнеса.

Vimpelcom таже сообщил о назначении Andrew Davis новым CFO (подробнее здесь).

Контракт Vimpelcom и Джо Лундера продлен до апреля 2016 года.

А еще компания переведет свой листинг с NYSE на Nasdaq. На NYSE компания вышла первой с постсоветского пространства в уже далеком 1996 году. Nasdaq начнет работать с котировками ценных бумаг компании с 10 сентября 2013 года.

Источник

IDC - рынок смартфонов продолжает рост. Итоги 2q2013 и тренды

6.0% - оценка роста рынка мобильных телефонов год к году по итогам 2q2013. Это мнение IDC, которая сообщает, что оценивает отгрузки мобильных телефонов всеми вендорами в 432.1 млн штук. В 2q2012 их было 407.7 млн. Итоги 2q2013 показывают и поквартальный рост относительно 428.8 млн телефонов, отгруженных в 1q2013.

Рост рынка мобильных телефонов частично обусловлен теми вендорами, которые не входят в Топ-5. Несколько из них, включая Alcatel и Huawei, показали двузначные или даже трехзначные цифры роста во втором квартале на рынках Китая и Индии. Категория "прочие" выросла до 44.8% в общем объеме отгрузок с 42.2% годом ранее.

Мировой рынок смартфонов. Вендоры отгрузили 237.9 млн устройств в 2q2013, что намного больше, чем 156.2 млн, отгруженных в 2q2012.  То есть это рост 52.3% год-к-году, наиболее высокие темпы роста за последние 5 кварталов. Отгрузки в 2q2013 были на 10% выше, чем в 1q2013, когда было отгружено 216.3 млн смартфонов.

Samsung и Apple продолжают оставаться лидерами рынка с существенным отрывом от конкурентов, рынок по-прежнему фрагментирован.

Рыночные возможности существуют во всех сегментах рынка смартфонов, особенно в хай-энде. Не менее, если не более привлекателен сегмент бюджетных смартфонов начального уровня, поскольку здесь имеется растущий спрос. Можно ожидать появления больших экранов в сегменте бюджетных моделей.

Основные вендоры

Samsung удачно запустил Galasy S4 в 2q2013 и достиг новых высот в отгрузках. Компания заняла около 30% рынка смартфонов. Не стоит сбрасывать со счетов и рост интереса к Galaxy S3, связанный со снижением его цены после запуска Galaxy S4. По итогам квартала Samsung более, чем вдвое отрывается от следующего за ним вендора. Компания отгрузила больше устройств за квартал, чем четыре ее конкурента.

Apple показала не самые сильные результаты роста продаж iPhone. Не худший квартал в этом плане за четыре года, но только один из кварталов за этот период был хуже, чем 2q2013. Возможная причина - всеобщее ожидание новинок, выпуск которых ожидается осенью. Тем не менее, 31.2 млн Apple iPhone были отгружены за квартал - это не может, не впечатлять. Несмотря на то, что iPhone 5, который на рынке уже три квартала сталкивается со все большей конкуренцией - в лице, прежде всего, Samsung Galaxy S4 и HTC One. От компании все ждут роста отгрузок за счет выпуска бюджетного iPhone и освоения компанией все большего числа препейдных рынков, намеченного на ближайшие кварталы.

LG  продолжает устойчивое движение вверх. Общий объем отгрузки более, чем удвоился с прошлого года, причем динамика остается позитивной уже второй квартал подряд. Компания удерживает третью позицию в топ-5 рейтинга. Еще важнее то, что компания показала прибыль от продаж смартфонов под Android - этим мало кто из вендоров может похвастаться. LG удачно оживила свое портфолио такими моделями, как Nexus 4 и Optimus G Pro, компания намерена и далее атаковать хай-энд, в частности, с планируемым G2. Массовый рынок получит L-Series II и F-Series.

Lenovo вернулась в Топ-5 после двух кварталов отсутствия, добившись для этого отгрузок, выраженных двухзначным числом. В основном это было достигнуто отгрузками в адрес 3G операторов Китая, т.е. на домашнем рынке. Популярными стали несколько моделей под брендом LePhone, например, A728t. Lenovo настроено на расширение успеха за счет диверсификции своей экспансии по миру, в частности, планируется активнее осваивать страны Латинской Америки в ближайшие кварталы.

ZTE завершает рейтинг Топ-5 производителей смартфонов вот уже в течение четырех последовательных кварталов. Компания особенно успешна в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Компания собирается отгрузить за год 50 млн смартфонов. Успеху компании способствует развитая линейка смартфонов с поддержкой LTE - их уже 11 моделей! Кроме того, ZTE успешно продает в ряде стран дорогие смартфоны, в частности, в Индии, где компания недавно запустила продажи шести новых моделей, включая Grand X.


Топ-5 вендоров смартфонов, отгрузки, доля рынка, 2q2013 (устройств в млн штук) 

Вендор	2Q2013 млн штук	2Q2013 доля рынка	2Q2012 млн штук	2Q0112 доля рынка	Изменение год к году
Samsung	72.4	30.4%	50.3	32.2%	43.9%
Apple	31.2	13.1%	26.0	16.6%	20.0%
LG	12.1	5.1%	5.8	3.7%	108.6%
Lenovo	11.3	4.7%	4.9	3.1%	130.6%
ZTE	10.1	4.2%	6.4	4.1%	57.8%
Others	100.8	42.4%	62.8	40.2%	60.5%
Total	237.9	100.0%	156.2	100.0%	52.3%

Источник: IDC Worldwide Mobile Phone Tracker, 25 июля 2013

Это предварительные оценки, которые могут измениться. Оценка отгрузок учитывает отгрузки под брендом вендора и не включают OEM-продажи для всех вендоров.

Топ-5 вендоров мобильных телефонов, отгрузки, доля рынка, 2q2013 (устройств в млн штук)

Вендор	2Q2013 млн штук	2Q2013 доля рынка	2Q2012 млн штук	2Q0112 доля рынка	Изменение год к году
Samsung	113.4	26.2%	97.5	23.9%	16.3%
Nokia	61.1	14.1%	83.7	20.5%	-27.0%
Apple	31.2	7.2%	26.0	6.4%	20.0%
LG	16.2	3.7%	13.1	3.2%	23.7%
ZTE	15.0	3.5%	15.2	3.7%	-1.1%
Others	195.2	45.2%	172.2	42.2%	13.4%
Total	432.1	100.0%	407.7	100.0%	6.0%

Мой комментарий

На мировом рынке следует отметить тренд снижения средней цены смартфона, а также продолжающийся рост доли рынка категории "другие вендоры". То и другое - свидетельство роста конкуренции на рынке смартфонов, где лидерство даже таких гиперуспешных компаний, как Smasung и Apple постоянно подвергается "проверке на прочность". Изменений не будет - средняя цена смартфонов будет снижаться, а спрос на модели смартфонов "входного уровня" будет расти, как и число конкурентов, требующих своей доли пирога доходов. Отдельно отмечу возможное увеличение доли рынка индийских вендоров смартфонов, в последние месяцы компании из Индии все более успешны на рынке страны и расширяют свое присутствие на зарубежных рынках. 

В России есть "смещение" относительно ситуации в мире в целом, связанное с историей рынка, например, у нас традиционно интерес к моделям Nokia выше среднерыночного. В России до сих пор практически не развит LTE, что также накладывает отпечаток на рынок, -  крайне мало моделей смартфонов с поддержкой LTE и едва представлен средний ценовой сегмент таких устройств. Можно предположить, что со временем ситуация будет выравниваться, но пока что специфика остается, что наглядно демонстрирует разница в топ-5 вендоров по миру и по России. Например, индийская Fly заняла порядка 7.2% на рынке смартфонов России "и, возможно, в скором времени станет серьезным конкурентом для азиатских вендоров", - заявила директор по маркетингу "МСота" Юлия Кондратова.

Еще комментарии

Юлия Кондратова, директор по маркетингу МСота "iPhone находится в очень неблагоприятной ситуации, когда с одной стороны у него есть конкуренты из Азии, выпускающие дешевые трехдюймовые модели, а с другой стороны пятидюймовые хай-энд девайсы. Первоочередной задачей Apple должен быть пятидюймовый смартфон, потому что именно в этом сегменте сосредоточена основная прибыль. Apple теряет долю рынка в пользу Samsung из-за своего отсутствия в сегменте планшетофонов. Вторым приоритетом Apple должен быть недорогой смартфон, который вернет часть потребителей, перешедших на Android. Кроме того, iPhone на российском рынке всегда был статусным продуктом, в отличие от смартфонов на ОС Android. Однако в последнее время эта тенденция изменилась, и сегодня Samsung и HTC выпускают продукты, удовлетворяющие самую требовательную публику".