МегаФон подвёл финансовые итоги первого полугодия 2026 года

Выручка МегаФона по итогам 6М2026 увеличилась на 9,7% и составила 264,6 млрд рублей. Улучшение финансовых результатов в компании связывают с увеличением потребления услуг мобильной связи, расширением абонентской базы, а также ростом продаж абонентского оборудования. 

Позитив

✓ Выручка и сервисная выручка выросли на фоне роста абонбазы (+1.6% до 79.7 млн) и повышения интереса к цифровым услугам.

✓ Рост OIBDA (операционного дохода до вычета износа и амортизации) на +5% на фоне роста выручки на 9.7% говорит о том, что компания эффективно сдерживала рост издержек.

✓ Компания активно развивает направление pLTE/5G и готовится к внедрению 5G.

✓ Я не очень доверяю оценкам кредитных рейтинговых агентств, но и АКРА, и Эксперт РА дали высокие оценки бизнесу МегаФон, это тоже стоит отметить.

На что стоит обратить внимание

✓ Снижение рентабельности OIBDA. Хотя OIBDA вырос, рентабельность OIBDA чуть снизилась (-1.8 п.п.) до 42.5%. Это может говорить о том, что менеджменту стоит обратить внимание на структуру затрат с тем, чтобы не допустить дальнейшего снижения показателя. Предположительно, расходы компании росли быстрее выручки (сейчас это общая проблема, т.к. существенную часть роста расходов провоцируют регуляторные изменения, соответственно, это частично за пределами контроля менеджмента операторов.

✓ Растет CAPEX (+8.5%). Это, в целом обычно неплохо. Но важно, чтобы эти вложения были не только ради соблюдения тех или иных формальных требований, но и обернулись бы в будущем ощутимой отдачей.

✓ Рост чистой прибыли (13%) - тоже хорошо, но в условиях снижения ключевой ставки ЦБ, то есть снижения расходов на процентные выплаты, это, скорее, внешний позитивный фактор, чем заслуга компании. Как КС ЦБ будет меняться в дальнейшем, мы, в общем, не знаем.

Что еще радует

В совокупности роста абонбазы, выручки и OIBDA можно видеть, что называется, "здоровую базу" бизнеса МегаФон.

Рост чистой прибыли - это хорошо - больше возможностей маневра у менеджмента. В теории это должно повышать стоимость компании и радовать акционеров.

Фокус на цифровые сервисы (кибербез, Big Data, AdTech, Private LTE/5G) обещает перспективы монетизации в корпоративном секторе.

💎 Итого

Показатели позволяют говорить об устойчивости компании и росте практически по всем ключевым направлениям - на потребительском B2C-рынке, на новых перспективных B2B-направлениях. Так что результаты, насколько можно судить по, увы, кратким данным, выглядят позитивно. || 

✓ подписка на Tg | зеркало канала - в Max 

МегаФон представил итоги 1H2025

Как видим, цифры не все «зеленые», но компания показала не только рост сервисной выручки на 9.26%, но и рост абонбазы, который заявлен на 1.58% до 78,4 млн. И это несмотря на неизбежное похудание абонбазы из-за регуляторных изменений, особенно в части приезжих из других стран. 

В компании рост сервисной выручки до 210,04 млрд рублей объясняют не только ростом числа активных клиентов и потребления трафика данных, но и расширением спектра предоставляемых услуг. Речь идет прежде всего о B2B сегменте: наибольший прирост по выручке обеспечил блок Cybersec (+53% год к году по итогам 1H2025), а также направления IoT (+59.1%) и AdTech (+22.5%). Стоит отметить, что в МегаФон категорию AdTech, в которой я ожидаю увидеть выручку от рекламы, почему-то расшифровывают как «цифровой маркетинг». AdTech обычно лишь подмножество MarTech или цифровой рекламы, его технологическая основа или инструмент.    

Потребление трафика год к году выросло на 15%, это больше, чем у некоторых других операторов. Количество пользователей мобильным интернетом выросло на 6.4%. 

Хорошо работают продажи абонентского оборудования – они дали оператору внушительные 31.21 млрд (+4.4%). 

В итоге показатель OIBDA показал прирост на 8.8% гг до 106 979 млрд (за полугодие). 

Если говорить о развитии инфраструктуры, компания утверждает в своем пресс-релизе, что несмотря на некоторое снижение CAPEX, сохраняла инвестиции в развитие инфраструктуры сетей. В частности, компания продолжала массированный рефарминг сети более, чем в 75 регионах, расширяла покрытие на автомагистралях, в основном это коснулось трасс M-11 Нева, M-12 Восток и M-4 Дон. 

Были запущены 2 новых ЦОД – в Екатеринбурге и в Твери. Компания оптимизировала пропускную способность сети, чтобы равномернее распределять нагрузку. 

Рейтинговые агентства Эксперт РА и АКРА в июне 2025 года подтвердили наивысший рейтинг кредитоспособности МегаФон. 

Ситуацию с чистой прибылью в МегаФон связывают с высокой стоимостью привлечения и обслуживания заемного капитала на фоне высокой ставки КС ЦБ (в отчетном периоде она только-только в конце начала снижаться). 

В B2C-сегменте отмечен спрос на услугу МегаСемья, где теперь можно подключать к своему тарифу M2M-устройства, спрос на эту услугу в 1H2025 вырос на 25%. 

Оператор традиционно представляет лишь небольшой набор показателей своей деятельности, что затрудняет анализ происходящих изменений. 

- - 

Итоги: Билайн отчитался за 1H2024 и 2q2024 – компания продолжает усиливать инфраструктуру сети

Начнем с итогов полугодия. 

Один из основных показателей успешности бизнеса - выручка компании (наряду с чистой прибылью и CAPEX), в 1-м полугодии выручка ВымпелКом выросла на 4.6% год к году до 150.8 млрд руб. Динамика роста показателя у ВымпелКом чуть меньше, чем, например, у МегаФона с его 5.8% (222 млрд), но зато выручка от продажи услуг выросла у ВымпелКом на 5.5% до 140.2 млрд, тогда как у МегаФона ее рост ограничился 4.8% (при 192 млрд). Это меньше, чем инфляция в годовом исчислении (за последние 12 месяцев). С учетом позиции регуляторов, конкретно, действий ФАС, гандикапом висящего на ногах операторов, удивляться не приходится. Операторам пришлось изрядно поработать, чтобы поднять выручку хотя бы на 5%. 

Чем можно объяснить рост выручки кроме коррекции тарифов в той мере, в которой операторам разрешают это делать? 

Причин несколько, как обычно. Продолжает сказываться сокращение числа безлимитных тарифов на руках у абонентов. 

Компания активно наращивает альтернативные направления бизнеса – успешно продает геоаналитику, услуги на базе облака и сервисов кибербезопасности, прежде всего, услуги отражения DDoS атак, решения на основе компьютерного зрения, услуги цифровизации строительства, услуги на базе ИИ для здравоохранения, запущен сервис безопасности Этикетка.

Число абонентов компания традиционно не сообщает, вместо этого предлагается интересоваться таким  «фирменным» показателем, как CLTV (совокупная ожидаемая прибыль клиентов). По расчетам компании, он вырос на 3% для b2c направления до 464,4 млрд рублей. В теории это может свидетельствовать о том, что у компании растет число клиентов, но более реалистично то, что клиенты компании платят больше за ее услуги и/или собираются дольше оставаться ее клиентами. Речь не обязательно идет о росте цен, может статься, например, что клиенты пользуются большим набором услуг. С другой стороны, сервисная выручка изменилась более значительно, на 5.5% - казалось бы, можно было ожидать большего роста и от CLTV B2C, но мы этого не наблюдаем. В любом случае, поскольку расчет этого показателя для внешних наблюдателей недоступен, «прозрачным» его не назовешь, так что и анализировать его особенно не получается. 

Что еще осталось из финансовых показателей? 

EBITDA показала примерно тот же рост, что и сервисная выручка, на 5.6% до 65 млрд (у МегаФон OIBDA подросла до 98 млрд, +4.4%).  

Рентабельность по EBITDA – «С», стабильность, +0.3 п.п. до 43.1 (у МегаФон похожий показатель 44.3%, но здесь стабильность с легким привкусом негатива -0.6 п.п.).

Чистая прибыль – 2.8 млрд, -71.1%. Как объясняет компания, столь значительное изменение этого показателя объясняется набором факторов, один из которых – прекращение влияние валютных курсов на оценку еврооблигаций в 2024 году (суммарный эффект  - около 15.6 млрд руб) и ростом расходов на выплату процентов по облигациям, выпущенным в 2023 году (выросли на 4.3 млрд руб). 

Несмотря на это, компания активно занималась стройкой сети и, в целом, инвестированием в бизнес. Рост капиталовложений – 8.2% до 25.7 млрд. Это уже близко к капексу МегаФона за тот же период в 26.1 млрд. ВымпелКом инвестирует стабильно много для своей выручки, интенсивность CAPEX подросла на 0.6 п.п. до 17.1% г.г. 

За отчетный период на 3.4% приросло количество сайтов (площадок, где установлено радиооборудование Билайн) – до 55.6 тысяч. Кроме того, активно росла «вооруженность» сети трансиверами, общее количество «базовых станций» составило 207.1 тысяч на конец периода, что соответствует росту в 7.7%. Это хорошая новость для абонентов компании, которые вправе рассчитывать на то, что смогут получать все более качественные услуги в плане охвата территории покрытием, его связности и доступных абонентам скоростей передачи данных. Получится ли у компании конвертировать эти усилия в будущий рост выручки и прибыли? 

Компания особо не расширяла финансовые заимствования, отношение чистого долга к EBITDA даже чуть снизилось до 2.52 (-0.13 пп). 

Итоги 2q2024

Рост выручки скромнее, чем по итогам полугодия, включая сервисную. 

Сравнимая с полугодовой динамика изменения EBITDA год к году, 5.2%, подросла рентабельность по EBITDA, до 43.9% на 1,3 п.п. 

Квартальную картину портит значимый убыток в размере 1.1 млрд.

Капиталовложения за квартал оказались ниже, чем годом ранее на 8.6% (до 14,3 млрд), снизилась и их интенсивность. 

В общем, ситуация не идеальная. 

Возвращаясь к итогам полугодия, можно вспомнить следующие существенные свершения компании. 

В 1 полугодии 2024 года бизнес Вымпелком в сегменте облачных продуктов и сервисов кибербезопасности вырос на 27.9% год к году. 

В 1 полугодии 2024 года выручка в сегменте цифровой рекламы, услуг на основе Big Data и ИИ увеличилась на 38.8% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года

К концу 2q2024 технология VoLTE внедрена во всех регионах России, ее используют более 78% клиентов, чьи устройства поддерживают эту технологию. Доля VoLTE в голосовом трафике составляет 46%, а число пользователей выросло на 31% за год.

В 2q2024 завершена масштабная модернизация инфраструктуры диапазона 900 МГц в Подмосковье, значительно улучшив доступность мобильного интернета в регионе, полностью выключен 3G. 

Общая оценка

Результаты могут вызывать определенную тревогу у акционеров компании. Возможно это уже отразилось на последних кадровых решениях – с сентября 2024 году руководить Билайном в должности гендиректора будет Сергей Анохин, экс-менеджер Ростелекома, Александр Торбахов перемещен на позицию главы Совета директоров Билайн, а Светлана Кирсанова, экс-руководитель розничного бизнеса компании, покинула ВымпелКом. \\

МегаФон отчитался за 1H2024 – позитивно

Основные показатели бизнеса любого оператора сотовой связи – выручка (первичный показатель), чистая прибыль и CAPEX. Совокупность этих показателей в динамике в целом в достаточной мере позволяет оценить бизнес оператора. Давайте почитаем пресс-релиз МегаФона с итогами 1H2024 под этим углом.

Выручка

Выручка МегаФон за первое полугодие 2024 года составила 222 млрд руб. – рост на 5,84% гг. В условиях, когда ФАС держит операторов за.. руки и ноги (иногда их выкручивая), это достойный результат.

Выручка такого оператора как МегаФон, который не пытается заниматься всем на свете, а сосредоточен на телекоме, формируется по сути двумя основными источниками – сервисной выручкой и выручкой от продаж абонентского оборудования. Обе эти категории выросли, сервисная выручка достигла 192 млрд руб. (+4,77% гг) – здесь опять вспоминается ФАС. Продажи абонентского оборудования выглядят совсем симпатично – практически 30 млрд за полгода, +13,26%.

Чем можно объяснить рост сервисной выручки – в условиях, когда рост цен искусственно сдерживается?

Как обычно, суперпозицией нескольких факторов.

• На 2% выросла абонбаза оператора, до 77,26 млн человек.
• Хорошо «зашла» абонентам услуга «Мегасемья» - ее бы стоило, наверное, запустить и пораньше.
• Немного снизился, как я слышал, отток абонентов.
• А также выросло потребление интернет-трафика – на 12% год к году. Казалось бы, при таком росте трафика и прочих позитивных факторах рост выручки мог бы быть и выше. Но давайте не забывать о том, что у немалого числа пользователей все еще работают анлимы, так что пока что не каждый дополнительный байт трафика приносит оператору дополнительные доходы.

Направление услуг фиксированного доступа и связи показывает небольшой, но стабильный рост – 8% вот уже три последних года.

Абонентское оборудование

Что касается абонентского оборудования, то, признаюсь, я тоже приложил к этому руку (и деньги), купил в салоне МегаФон два смартфона Xiaomi, поскольку цены по акции были вполне приемлемые, плюс мне еще подарили USB-шнур для мощных зарядок.

В компании рост объемов продаж объясняют набором причин, среди который выделю расширение ассортимента, наращивание каналов продаж.

Оператор отмечает также успех реализации продукции под собственными торговыми марками – Fontel и StellarWay (аксессуары) – как раз такой шнур я и получил по акции. Что касается Fontel, то компания постепенно расширяет линейки – кроме кнопочных телефоном под этим брендом успешно продаются, например, детские часы с поддержкой 4G/LTE.

Насколько я знаю, у оператора неплохо получается связка оптовой и розничной торговли, каждое из направлений обеспечило свой растущий вклад в результаты.

По числу салонов МегаФон давно не дает точной цифры, но в мае 2024 года оператор сообщал о том, что количество розничных салонов превышает 4 тысячи и о том, что нет планов на какое-то их заметное сокращение. Что конечно не отменяет постоянно ведущуюся работу по оптимизации сети – малоэффективные салоны закрывают, открывая вместо них салоны в точках с высокой проходимостью и, соответственно, спросом.

OIBDA, маржа OIBDA, чистая прибыль

Вернемся к финансовым показателям из таблицы.

Следующая строка – OIBDA, которая выросла до 98 322 (+4,43% гг). Отмечу, что этот показатель вырос, но не на ту же сумму, что выросла выручка. Рентабельность по этому показателю – 44,26% - показатель по-прежнему остается высоким, но он не вырос. Компания показала 26,9 млрд чистой прибыли, но она тоже не росла. Впрочем, стабильная прибыль – это тоже хороший результат.

В целом эти показатели считаю хорошими, т.к. они могли упасть и весьма ощутимо. Посудите сами – с 1 января на операторов бетонной плитой обрушилась отмена льготы по частотам LTE. Затраты на частоты выросли в разы, это должно было дать существенный вклад в рост операционных затрат.

Не будем забывать и о фонде оплаты труда. В условиях дефицита кадров, он тоже обычно демонстрирует стремление к росту, ведь терять ценных сотрудников операторам крайне невыгодно. Сюда же, наверное, стоит отнести растущую стоимость денег, хотя у МегаФона и максимальный уровень кредитоспособности – AAA, привлечение денег с учетом высокой учетной ставки ЦБ РФ, обходится все дороже.

Так что даже стабильные показатели – уже успех в наши непростые времена. Хотя, если бы не позиция ФАС, показатели могли бы быть лучше.

CAPEX

Мы добрались до строки CAPEX, капиталозатрат компании. На первый взгляд, здесь наблюдается ахтунг, -63,3% гг. Давайте подумаем, с чем это может быть связано.

Недавно я пытал свои источники в компании и они клялись, что затраты на развитие инфраструктуры сети не поменялись. Как человек, который буквально каждый день читает и публикует релизы о том, как МегаФон развернул новое или дополнительное оборудование все в новых и новых населенных пунктах, а также вдоль автотрасс, я этому в значительной степени готов поверить.

Есть и цифры – на текущий момент МегаФон обеспечил покрытием LTE свыше 90% населенных пунктов численностью выше 1000 человек. Вторая цифра – покрытие LTE обеспечивается более, чем на 80% ключевых автомобильных трасс страны.

Не буду детально напоминать про оценки Ookla – по данным этой компании МегаФон остается уверенным лидером по скорости мобильного интернета в стране (8-й раз подряд) и по обширности покрытия (3-й раз подряд).

Но если расходы на развитие и поддержание работы сети существенно не поменялись, то чем же объясняется столь заметное сокращение показателя CAPEX?

Есть объяснения для части сокращения этого показателя, прежде всего, это эффект «высокой базы» прошлого года. В 1H2023 CAPEX существенно подскочил за счет покупки товарного знака Yota за 27 млрд руб. В этом году аналогичного списания не было.

Кроме того, в прошлом году в первом полугодии оператору пришлось тратиться на развитие ряда активов, приобретенных в 2022 году.

Так что падение CAPEX предлагается считать более-менее «техническим», связанным с one off списанием. Если заглянуть в отчет за 2022 год CAPEX был 35,6 млрд. Это уже куда ближе к текущим 26 млрд.

Хотелось бы взглянуть еще на свободный денежный поток, но с ходу цифр не нашел, нужно будет еще порыться.

Итого

В общем и в целом считаю, что МегаФон отчитался неплохо, с учетом текущей совсем непростой ситуации. Впереди, скорее всего, еще более сложный для российских операторов период, так что и МегаФону, и другим операторам хочется посоветовать уделить повышенное внимание контролю расходов и поиску новых источников доходов.

То регулирование российского телекома, которое мы сейчас имеем, оставляет операторам не так уж много шансов на быстрое технологическое развитие и на рост доходов, как было когда-то, когда телеком в России развивался в отсутствие жесткого регулирования. В этих условиях придется все более тщательно продумывать свои ходы, чтобы сохранить бизнес и качество услуг хотя бы на привычном абонентам уровне. Впрочем, как показывает ситуация вокруг Youtube, даже это на сегодня - проблематично и мало зависит от операторов.

МегаФон представил итоги 1H2023

Каникулы с возможностью не показывать свои результаты завершились и мы имеем возможность заглянуть в итоги деятельности 2-го (по размеру абонбазы) оператора сотовой связи РФ - МегаФона. Компания представила итоги 1-го полугодия, что затрудняет их сравнение с конкурентами. Но общее представление отчет позволяет получить.

На этой неделе сразу два крупнейших российских оператора сотовой связи  - МТС и МегаФон раскрывают свои показатели, будет возможность их сравнить. МегаФон отчитался первым, поэтому пока что поговорим о показателях этой компании, которые она представила.

Выручка 

Основной показатель для любого оператора. Как практически любой бизнес, операторы стремятся собрать как можно большую выручку, чтобы затем было что тратить на поддержание работы и развитие сетей, а также на все остальное, на что приходится тратиться оператору.

МегаФон показывает рост выручки на 13% год к году, как в целом, так и сервисной, полученной от оказания услуг. Сервисная выросла даже на 13,7% до внушительных 188,1 млрд. Поскольку это выше инфляции, то результат неплохой. 

Причин у роста выручки всегда много. Безусловно, свою роль в этом показатели играют тарифы, но корреляция сложная. Если, скажем, резко повысить расценки на услуги, то выручка может не вырасти, а сократиться – абоненты начнут уходить или ограничат пользование услугами. В случае МегаФона повышение было в рамках, согласованных с регуляторами, как и у других российских операторов. Кроме того, МегаФон за период с 1H2022 ввел новую линейку тарифов МегаФон 3.0, появились «МегаСилы» - анлимы на отдельные сервисы типа Youtube, возможности переноса неизрасходованных минут и гигабайт на следующий месяц. 

Операторы стараются наращивать заработки комбинацией мер, хорошим способом считается рост выручки за счет роста абонентской базы. МегаФон показывает рост абонбазы на 1,3% до 75,8 млн год к году. Этим, конечно, не объяснить весь рост сервисной выручки на 13,7%, но позитивный вклад в этот рост приток абонентов, вероятно, обеспечил. 

Оператор отмечает в официальном пресс-релизе также рост доходов от контентных услуг и цифровых решений для бизнеса, а еще рост доходов от международного роуминга. Было бы любопытно посмотреть на разбивку общей выручки между всеми упомянутыми категориями, но таких цифр оператор не приводит.

Даже продажи абонентского оборудования, которые в мире сокращались, у МегаФона поднялись. Пусть и на 7.2%, но это в плюс. И речь идет о вполне существенных суммах – 21,78 млрд по итогам 1H2023, больше 10 млрд за квартал. Рост год к году – на 7,2%.  

Оператор не приводит выручку за 2q2023, поэтому поступим не совсем корректно – поделим итог полугодия пополам, чтобы хотя бы примерно понимать о какой квартальной выручке может идти речь. Получим, соответственно, 104,9 млрд руб. и 94 млрд руб. МТС показывала за 1q2023 – 137,5 млрд руб. общей и 85,9 млрд руб. - сумма выручки от услуг связи B2C и B2B/B2G сегментов. 

Абонентская база

МегаФон заявляет о росте этого показателя на 1,3% до 75,8 млн по итогам полугодия. МТС по итогам 1q2023 заявляла о сокращении на 0,2 млн до 79,8 млн. Сравнивать итоги квартала и полугодия не станем. Если смотреть на эти цифры, то кажется, что в плане числа абонентов ситуация как бы заморозилась. Хм... 

Финансовые показатели

OIBDA подскочила на 24,4% за год до 94,1 млрд рублей, рентабельность показала рост этого показателя на 4,1 процентного пункта. Особенно красив такой показатель, как чистая прибыль – 26,9 млрд, что соответствует росту за год на 133,9%. Спрашивается, ну как операторам с такими красивыми показателями просить поддержки у Минцифры – у них же и так все хорошо, если смотреть только на абсолютные показатели и не вникать в ситуацию глубже. Оператор упоминает о том, что предпринимает активные меры по управлению затратами. Что же, активное подрезание расходов, действительно может давать улучшение прибыльности компании. 

Так или иначе, но в июле 2023 года рейтинговые агентства АКРА и Эксперт РФ выставили компании МегаФон максимальный уровень кредитоспособности – ААА.

Капиталозатраты

В случае с МегаФон они могут удивить любого – какая-то фантастически значительная цифра 71 млрд рублей за квартал (и рост практически на 100% год к году). Ситуацию с закупками оборудования мы все знаем, так что не стоит думать, что найден какой-то хитрый способ и зарубежное телеком-оборудование полилось в Россию могучей рекой. Это не так. Просто капиталозатраты определяются далеко не только вложениями в «железо», но и таким показателем, как НМА, нематериальные активы. И поскольку в рассматриваемый период МегаФон приобрел товарный знак Yota в декабре 2022 года за внушительные 27 млрд рублей, затраты на его использование попали в капитальные затраты. Полностью для меня это рост капиталозатрат не объясняет, оператор говорит также о том, что в CAPEX 1H2023 вошли «вложения активов, приобретенных в конце 2022 года». 

Как напоминает КоммерсантЪ, за отчетный период МегаФон также приобрел у структур USM такие активы, как oneFactor (аналитика на основе ИИ), Nexign (системы поддержки бизнеса), Инплат (платежи в интернете).  

Розница 

Точное количество салонов МегаФон не называет, но говорит о «более 4 тысяч салонов». Это много. Будет ли оператор сокращать их количество? Думаю, что будет. 

Выводы

Какой-то определенный, тем более, однозначный, вывод о состоянии бизнеса МегаФон, глядя на представленные цифры, мне сделать сложно. В целом цифры выглядят хорошо, но осталось ощущение недосказанности. Будем надеяться, что теперь мы сможем видеть отчеты МегаФона чаще, что, возможно, позволит сформировать какую-то более понятную для внешнего наблюдателя картину.  

пресс-релиз

@abloud62

Бизнес beeline cloud отчитался за полугодие - движется ракетой

Облачные сервисы в 2022-2023 году все более востребованы. ВымпелКом вовремя вошел в эту тему, действует активно и не удивительно, что дочка этой компании beeline cloud показывает воистину ударные результаты за 1H2023. 

Как сообщает компания, ее выручка выросла на 85% год к году - до 1,275 млн рублей. В основе этого роста и расширение спектра предоставляемых услуг, и рост присутствия на рынке облачных ресурсов. 

Если раскидать источники выручки компании по отраслям, получим:

- 22%  - оптовая и розничная торговля; 

- 19,9% - госсектор;

- 13,8% - финансы

В итоге такой наглядный показатель успешности бизнеса как EBITDA вырос за год на 137% (до 537 млн рублей). 

Особый интерес у клиентов не столько к железу, у многих оно свое, сколько к ПО как услугам (SaaS). Если IaaS (инфраструктура как сервис) за год выросло в 2,2 раза (что тоже весьма внушительный результат, рост на 120%!), то спрос на SaaS вырос в 33 раз! Наибольшим спросом пользуются решения по хранению данных и решения унифицированных коммуникаций. 

Число облачных сервисов выросло на 22%, до 2,8 тысяч. 

ВымпелКом активно расширяет инфраструктуру - за полугодие введены в эксплуатацию еще 174 серверные стойки в разных ЦОД, что на 24% больше, чем в 2022 году. 

Растет спектр продуктов:

• Cloud MailGate - сервис единой облачной среды для корпоративных коммуникаций с защитой от спама и фишинга, с шифрованием данных, решениями безопасности на клиентском и сетевом уровнях, обмен данными с внешними программами и приложениями, обеспечивающими безопасность. 
• Cloud Managed Kubernates - сервис для контейнерных приложений. Он интересен компаниям, которые разрабатывают цифровые сервисы для обслуживания массовых клиентов. 
• Cloud BI - визуализация данных в облаке. Как правило, интересна тем, кто интересуется оперативным анализом данных, прежде всего, компаниям в области ритейла, финтеха, производства, логистики и IT.
• Cloud compute - в beeline business эту тему связывают с возможностью создания цифровых продуктов с возможностью гибкого масштабирования и простым управлением
• Private cloud platform - платформа для построения и управления частным облаком (IaaS, PaaS сервисы для разработки и продуктивных сред)

Выстрелил, конечно, и инфобиз. Ежемесячная выручка от Cloud NGFW вырос в 2.5 раза (сетевая защита на базе межсетевого экрана "нового поколения"), еще больший тем роста показала выручка от Cloud MFA - в 5.5 раз (это сервис многофакторной аутентификации пользователей). В 4 раза выросла выручка от Cloud SEG (ИБ-сервис безопасного шлюза электронной почты). 

Вымпелком - далеко не единственный участник рынка облачных услуг. Активны на нем и МТС / #CloudMTS, и Ростелеком с Tele2, и целый ряд IT-компаний, включая, скажем, КРОК и Яндекс.Облако. Но Beeline cloud действует активно о чем наглядно свидетельствуют цифры. В перспективе проще будет тем компаниям, которые увязывают свои услуги в единую экосистему. У операторов сотовой связи для этого есть возможности. Они упустили IT-тему на старте ее раскручивания и теперь вынуждены конкурировать с крупными IT-бизнесами. Тем не менее, возможность откусить себе изрядный кусок рынка за телеком-операторами все еще сохраняется, при должной активности, конечно.  

пресс-релиз

@abloudrealtime

МегаФон уверенно "отрастает" от показателей года, подпорченного "борьбой с ковидом"

МегаФон, похоже, уверенно восстанавливает показатели. Это отражает квартальный отчет компании. 

Что стоит отметить?

Выручка выросла на 7,1% до 84,1 млрд руб., очень неплохо. 

OIBDA выросла на 5,6% до 37,6 млрд руб., разве что рентабельность OIBDA чуть сократилась, на 0,7 п.п. до 44,7%. В компании эти изменения связывают с тем, что восстановились расходы на рекламу, которые в период низкой активности потребителей в 2020 году МегаФон уменьшал. Также сказывается рост низкомаржинальных продаж оборудования. 

Чистая прибыль

Компания демонстрирует гигантский рост чистой прибыли. Пусть и от низкой базы, но все же рост 219% год к году! 12 679 млрд руб после прошлогодних 3 972 млрд руб., это очень заметный рост. Объясняют его "эффективным управлением затратами", снижением долговой нагрузки и успешным хеджированием валютных обязательств. Из проверяемого здесь сокращение чистого долга - на 4,4 млрд руб., до 301,9 млрд руб.  

Сервисная выручка

Говоря про выручку, следует смотреть, прежде всего, на сервисную выручку. Она показывает уверенный рост на 4,5%, до 76,6 млрд руб. Можно говорить о восстановлении показателя после спада 2020 года. На чем, в основном, оператор заработал - выручка от передачи данных, контент-услуги, цифровые услуги. Цифровые услуги это, в основном, B2B: аналитика больших данных, решения для удаленной работы сотрудников, удаленное управление и мониторинг объектов (IoT). Также оператор выделяет рост поступлений от международного роуминга. Люди все же не желают сдаваться "ковидным" ограничениям их свободы и при первых же возможностях едут на отдых или по делам. 

Розница

Не могут не радовать оператора данные розницы - здесь также идет активное восстановление покупательской активности. В частности, рост выручки от продажи оборудования и аксессуаров составил +44,6% гг до 7.5 млрд рублей. В компании отмечают смещение спроса покупателей на более дорогие смартфоны, это выгодно оператору, т.к. маржинальность торговли такими аппаратами, как правило, выше, чем бюджетными линейками. 

Абонбаза

Для любителей следить за таким показателем, как абонентская база - МегаФон показывает рост на 2,1% год к году до 72 млн, правда с пометкой, что применяется "новая методика учета". Ее внедрение оператор объясняет переходом на новый (единый) биллинг, что сделало абонбазу намного прозрачнее. Говорится даже от ужесточении требований к тому, какого абонента считать активным. Странно, это вроде бы должно было качнуть цифру вниз, а она выросла. Можно ли допустить, что МегаФон испытывал в 2q2021 особенно заметный приток клиентов? У меня нет ответа на этот вопрос.
Также компания отмечает, что новый биллинг позволяет более эффективно использовать номерную емкость. Что это означает, не ясно, но если это так, что это хорошо, ведь оператор платит за используемые номера, поэтому эффективность их использования - важный показатель.

 

Число базовых станций и капвложения

Важный показатель здоровья оператора сотовой связи - это то, строит ли он непосредственно сеть сотовой связи. МегаФон приводит данные по количеству базовых станций в сети компании - внушительные "более 199,6 тысяч". Таким образом, за квартал их число выросла на чуть более, чем 3100. Это хороший показатель уверенного развития сети. В основном строились, разумеется, базовые станции LTE/4G, что обеспечило рост их количества на 17,5%. CAPEX отразил усилия компании по развитию сети - он вырос на 4,6% год к году до 13,7 млрд руб. За полугодие до цифр 2020 года не дотянули, 20 822 млрд руб в 1H2021 против 24 622 млрд руб прошлогодних. Я бы сказал, что нужно продолжать наращивать активность в развитии сети, это важно делать как из соображений активности конкурентов, так и для того, чтобы не допустить снижения качества услуг, связанного с ростом потребления данных абонентами.

Итого

Результаты показывают устойчивое восстановление бизнеса МегаФон после 2020 года. 

--

Пресс-релиз компании, .pdf

--  

Ростелеком отчитался за 2q2021

Ростелеком отчитался за 2q2021 (и за полугодие). Капвложения слегка вниз, зато выручка, прибыль, читая прибыль и OIBDA вверх. И даже какой-то свободный неотрицательный денежный поток робко проявился. Можно еще сотрудников подсократить для еще более красивых цифр. 

Чистый долг компании, впрочем, вырос еще на 6% до 493,8 млрд руб. Но на фоне красивых прибылей/доходов показатель "Чистый долг / OIBDA" опустился до 2,4х. 

Нет, увы, новых данных по абонбазе Tele2. Опять говорится о 46,6 млн. ("Tele2 Россия является крупным игроком на рынке мобильной связи, обслуживающим совместно с «Ростелекомом» более 46,6 млн абонентов). Точно та же цифра была по итогам 1q2021. 

Ростелеком отмечает 12% рост доходов мобильного бизнеса, связанный с ростом услуг потребления мобильного интернета и базовых голосовых сервисов. 

пресс-релиз (в .pdf)

Выручка за II квартал 2021 г. выросла на 9%, OIBDA [1] увеличилась на 15%, чистая прибыль — на 46%, FCF [2] улучшился на 10,7 млрд руб.

Москва, 5 августа 2021 г. — ПАО «Ростелеком» (MOEX: RTKM, RTKMP; OTCQX: ROSYY), крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, объявляет результаты деятельности за II квартал и I полугодие 2021 г. по данным консолидированной отчетности по МСФО.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ II КВАРТАЛА 2021 г.

• Выручка по сравнению с II кварталом 2020 г. выросла на 9%, до 138,6 млрд руб.

• Показатель OIBDA вырос на 15%, до 55,9 млрд руб.

• Рентабельность по OIBDA увеличилась на 2,0 п. п., до 40,4%.

• Чистая прибыль выросла на 46%, до 11,2 млрд руб.

• Капитальные вложения [3] без учета госпрограмм снизились на 2%, до 24,4 млрд руб. (17,6% от выручки).

• FCF улучшился на 10,7 млрд руб. и составил 1,1 млрд руб.

• Чистый долг [4] вкл. АО увеличился на 6% с начала года и составил 493,8 млрд руб. или 2,4х показателя «Чистый долг вкл. АО/OIBDA».

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ I ПОЛУГОДИЯ 2021 г.

• Выручка по сравнению с I полугодием 2020 г. выросла на 9%, до 270,5 млрд руб.

• Показатель OIBDA вырос на 16%, до 111,4 млрд руб.

• Рентабельность по OIBDA увеличилась на 2,6 п. п., до 41,2%.

• Чистая прибыль выросла на 52%, до 23,0 млрд руб.

• Капитальные вложения без учета госпрограмм выросли на 11%, до 51,6 млрд руб. (19,1% от выручки).

• FCF улучшился на 19,1 млрд руб. и составил 3,2 млрд руб.

• Чистый долг вкл. АО увеличился на 6% с начала года и составил 493,8 млрд руб. или 2,4х показателя «Чистый долг вкл. АО/OIBDA».

[1] Здесь и далее показатель OIBDA рассчитывается согласно приложению 1.

[2] Здесь и далее свободный денежный поток (FCF) определяется на основании «Отчета о движении денежных средств» как чистые денежные средства от операционной деятельности минус CAPEX, плюс поступления от продажи основных средств и нематериальных активов, плюс полученные проценты, плюс государственные субсидии.

[3] Здесь и далее показатель капитальных вложений (CAPEX) определяется на основании «Отчета о движении денежных средств» как денежные средства, уплаченные при приобретении основных средств и нематериальных активов.

[4] Здесь и далее чистый долг рассчитывается как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, (а) увеличенные на долгосрочные и краткосрочные обязательства по аренде (сокр. - АО), (б) уменьшенные на величину денежных средств и их эквивалентов, (в) а также величину прочих финансовых активов.

Основные показатели II квартала 2021 г., млн руб.

Основные показатели I полугодия 2021 г., млн руб. 

Президент ПАО «Ростелеком» Михаил Осеевский:

«Во втором квартале 2021 года компания продолжила уверенно наращивать финансовые и операционные показатели, продемонстрировав двухзначный темп роста выручки от цифровых услуг и мобильной связи, OIBDA и чистой прибыли. Второй квартал подряд мы заметно улучшаем показатель свободного денежного потока, что важно для формирования базы роста дивидендных выплат в будущем. Главным событием прошедшего квартала стало принятие обновленной стратегии “Ростелекома”. Наша ключевая цель на ближайшие пять лет — дальнейшее развитие компании по модели интегрированного провайдера цифровых услуг и решений с акцентом на умный рост в традиционном бизнесе, а также лидерство в таких инновационных кластерах, как дата-центры и облачные сервисы, кибербезопасность, онлайн-медицина, цифровые регионы, государственные цифровые сервисы. В нашей компании работает сильная профессиональная команда, которой по плечу не только заявленные в стратегии цели по росту бизнеса, но и радикальное сокращение издержек. Это обеспечит устойчивое развитие компании и создаст дополнительную стоимость в интересах всех наших акционеров и стейкхолдеров. Для успешной реализации стратегических инициатив “Ростелеком” постепенно переходит к сегментно-кластерной модели управления и раскрытию результатов деятельности по каждому из них. Это позволит проводить мониторинг деятельности компании согласно приоритетам обновленной стратегии.»

Первый вице-президент ПАО «Ростелеком» Владимир Кириенко:

«Амбициозный рост бизнеса, заложенный в новой стратегии, — серьезный вызов для нашей команды. Вместе с тем результаты, которых мы добились в рамках цифровой трансформации в последние годы, вселяют уверенность, что “Ростелеком” сможет перешагнуть отметку в 700 млрд руб. по выручке в 2025 году с ростом OIBDA в полтора раза и чистой прибыли — не менее чем в два раза. Мы делаем ставку на быстрорастущие цифровые сегменты, где сможем формировать уверенную лидерскую позицию и обеспечивать привлекательный возврат на инвестиции. Набранный темп, сплоченная профессиональная команда и поддержка акционеров позволят нам реализовать эти цели.»

Старший вице-президент — финансовый директор ПАО «Ростелеком» Сергей Анохин:

«Во втором квартале и первом полугодии 2021 года компания продемонстрировала стабильный рост бизнеса и высокий уровень контроля затрат, что в совокупности обеспечило сильные финансовые результаты. Начавшаяся программа трансформации, предусмотренная обновленной стратегией, уже дает результаты, в том числе по сдерживанию роста затрат на фоне активного масштабирования бизнеса. Реализация этой стратегии закладывает основу для роста акционерной стоимости компании и отдачи на вложенный капитал. Перевыполнение намеченных планов по итогам первого полугодия 2021 года, умеренный характер факторов макроэкономического риска, способных оказать негативное влияние на динамику результатов последующих периодов, позволяют оптимистично смотреть на прогноз итогов второго полугодия и дают возможность улучшить опубликованный ранее годовой прогноз на 2021 год. Мы поднимаем прогноз ожидаемого увеличения консолидированной OIBDA до 8–10% с возможностью дополнительного уточнения по результатам третьего квартала 2021 года; в части выручки сохраняем ранее данный прогноз обеспечить рост не менее чем на 5%; в части СAPEX ожидаем расходы в пределах 110–115 млрд рублей (без учета реализации госпрограмм)».

ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ИТОГИ

Показатели фиксированного бизнеса

[5]  Средний доход, получаемый с одного абонента.

[6]  Blended ARPU включает в себя выручку от одного подписчика, который пользуется несколькими услугами одновременно (ШПД, IPTV и цифрового кабельного телевидения).

1. Количество интернет-абонентов в сегменте домохозяйств в II квартале 2021 г. выросло на 0,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 12,4 млн. ARPU увеличился на 0,5% и достиг 396 руб.

2. Количество абонентов доступа в интернет и VPN в корпоративном сегменте выросло на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 1,1 млн. ARPU увеличился на 8% и составил 3 623 руб.

3. Количество абонентов платного ТВ выросло на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 10,8 млн со средним ARPU 254 руб. по частным пользователям;

из них количество абонентов IPTV выросло на 8%, до 6,3 млн подписчиков, показатель ARPU для частных пользователей составил 302 руб.

4. Количество активных пользователей мобильного интернета в II квартале 2021 г. выросло на 19,7% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г., при этом рост интернет-трафика в мобильных сетях достиг 31%, показатель оттока сотовых абонентов снизился до 7,2%.

5. Количество абонентов местной телефонной связи уменьшилось на 11%, до 13,3 млн.

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ II КВАРТАЛА 2021 г. И ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА

Операционные новости

• «Ростелеком» продолжил расширять и улучшать продуктовое предложение для своих клиентов:

+ в рамках развития тарифного плана «Игровой»: 

 

• проведена масштабная федеральная рекламная кампания «Присоединяйся к команде победителей» с участием амбассадоров бренда «Игровой» — профессиональных геймеров RAMZES666, LeBwa, AlinaRinRin;

• в игре World of Tanks проведены турниры «Стальной охотник» и «Время танков» с эксклюзивными условиями для абонентов тарифного плана «Игровой»;

• на 10% выросла выручка от подписчиков тарифа «Игровой» в II квартале 2021 г.;

+ в рамках развития цифровой платформы впечатлений Wink, вошедшей в топ-5 онлайн кинотеатров страны:

• запущен новый сервис «Обмен фильма», позволяющий клиентам бесплатно заменить купленный фильм, если просмотрено не более 20 минут от картины;

• по итогам I полугодия 2021 г. до 2,3 млн выросло число клиентов Wink, которые смотрят контент цифрового видеосервиса на двух и более устройствах;

+ дополнены возможности сервиса «Ростелеком. Ключ»:

• расширена линейка совместимого оборудования, интегрирована домофонная панель «Спутник»;

• реализована возможность получить учетную запись для управления домофоном прямо из приложения, без дополнительных звонков и контактов с продавцами;

• по итогам I полугодия 2021 г. сервис «Ростелеком. Ключ» охватил более 165 тыс. квартир;

+ в рамках развития услуг «Умный дом» и домашнее видеонаблюдение:

• реализована опция «Автоплатеж»;

• реализован комплекс мероприятий по повышению устойчивости сервиса к DDoS/Brutforce-атакам;

• на 36% выросла сервисная выручка по сравнению с предыдущим кварталом по услуге «Умный дом» и домашнее видеонаблюдение;

+ запущен облачный сервис «Умный офис» для дистанционного управления служебными помещениями из любой точки мира, где есть интернет;

+ запущен сервис «Мониторинг транспорта», позволяющий отслеживать состояние автопарка;

+ запущена услуга «Аналитика речи» в рамках сервиса виртуальной телефонии;

 

• «Ростелеком» продолжил расширять цифровой сегмент:

+ в рамках развития сервисов кибербезопасности:

• выведены на рынок:

• первая в России система мониторинга продуктивности персонала Solar addVisor; 
• обновленная версия флагманского программного продукта Solar Dozor 7.4;
• новая версия шлюза веб-безопасности с функциональностью обратного прокси-сервера (Reverse Proxy) Solar webProxy 3.6; 
• новая версия продукта для контроля защищенности исходного кода Solar appScreener 3.9;

• «Ростелеком» и футбольный клуб «Зенит» заключили договор на поставку комплекса защиты от утечек информации Solar Dozor;

• на национальном киберполигоне «Ростелекома» прошли киберучения, в которых приняли участие Минэнерго и ключевые игроки электроэнергетической отрасли, представители силовых ведомств, регуляторов и госорганов;

• реализован проект по поставке анализатора кода Solar appScreener в «Единый накопительный пенсионный фонд» Республики Казахстан для повышения безопасности обслуживания клиентов в цифровой среде;

• финтех хаб Банка России и «Ростелеком-Солар» провели в «Сириусе» образовательную программу по кибербезопасности финансового сектора;

• в части развития операторского направления бизнеса:

+ доходы «Ростелекома» по проекту О2О (оператор для операторов) выросли на 4% в I полугодии 2021 г.;

+ предоставлены два канала 100 Гбит/с для China Telecom на условиях долгосрочной аренды;

+ реализован сервис IP-транзит для лидера рынка мобильной связи Киргизии компании «Альфа Телеком» (ТМ Megacom);

 

• в части реализации прочих крупных проектов и контрактов:

• «Ростелеком» предоставил инфраструктуру автоматизированных рабочих мест для компании «РСХБ-Интех»;

• «Ростелеком» заключил договор на оказание услуг центра обработки вызовов для нужд АО «Мособлгаз»;

• «Ростелеком» заключил договор на оказание технологических услуг по предоставлению доступа к облачным ресурсам для компании ООО «Каршеринг Руссия» («Делимобиль»);

 

• Мобильный бизнес «Ростелекома» на базе дочерней компании Tele2 продолжает динамично развиваться:

+ клиенты компании теперь могут:  

• менять минуты на кино;

• заказать доставку сим-карты через «Яндекс.Лавку», а также получить ее в постаматах PickPoint; 

• приобрести сим-карты на AliExpress;

+ запущена услуга для контроля передвижения транспорта и сотрудников, а также образовательный портал;

+ Tele2 Россия первой связала eSIM с Единой биометрической системой;

+ Tele2 Россия завоевала восемь наград престижной премии в области рекламы и маркетинговых коммуникаций «Серебряный Меркурий».

Другие новости

• «Ростелеком» представил одобренную советом директоров стратегию до 2025 года и дивидендную политику на 2021–2023 годы;
• Акционеры «Ростелекома» одобрили дивиденды в размере 5 руб. на акцию  и избрали новый совет директоров;
• Андрей Патока стал генеральным директором Tele2 Россия;
• «Ростелеком» разместил биржевые облигации на 15 млрд руб. со ставкой купона 7,7% годовых;
• «Ростелеком» занял первое место по количеству публичных точек Wi-Fi;
• «Ростелеком» лидирует на российском рынке по количеству абонентов и выручке на рынке ШПД для юридических лиц;
• «Ростелеком» лидирует на рынке услуги «Бесплатный вызов»;
• «Ростелеком» занял первое место по количеству клиентов виртуальной АТС;
• «Ростелеком» сохранил безоговорочное лидерство на рынке ЦОД;
• Видеосервис Wink завоевал премии «Золотой луч» и «Большая цифра» в категории лучший ОТТ-сервис;
• Контакт-центры «Ростелекома» получили сертификат качества международного образца ISO;
• «Ростелеком» построил цифровую инфраструктуру для Марченковской ветроэлектростанции;
• «Ростелеком» стал лидером ESG-ренкинга по версии Национального рейтингового агентства.

ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Анализ выручки

Структура выручки по видам услуг

Выручка в II квартале 2021 г. увеличилась на 9% по сравнению с II кварталом 2020 г. и составила 138,6 млрд руб. Рост выручки обеспечен влиянием следующих факторов:

• 12% рост доходов мобильного бизнеса, связанный с ростом услуг потребления мобильного интернета и базовых голосовых сервисов;

• 19% рост доходов от цифровых сервисов, связанный с развитием платформенных решений для цифрового государства и проектов «Цифровой регион», продвижением сервисов информационной безопасности, услуг дата-центров и облачных услуг;

• 7% рост выручки от услуг ШПД за счет роста абонентской базы и ARPU, а также отражения

выручки по контрактам подключения к интернету.

Выручка в I полугодии 2021 г. увеличилась на 9% по сравнению с I полугодием 2020 г. и составила 270,5 млрд руб. Рост выручки обеспечен влиянием следующих факторов:

• 12% рост доходов мобильного бизнеса, связанный с ростом услуг потребления мобильного интернета и базовых голосовых сервисов;

• 16% рост доходов от цифровых сервисов, связанный с развитием платформенных решений для цифрового государства, продвижением решений в области информационной безопасности, облачных услуг и услуг дата-центров;

• 8% рост выручки от услуг ШПД за счет роста абонентской базы и ARPU, а также отражения выручки по контрактам подключения к интернету.

Анализ факторов, определивших динамику операционной прибыли

Структура операционных расходов

В II квартале 2021 г. операционные расходы увеличились на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. и составили 116,8 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:

• 16% рост (на 4,5 млрд руб.) амортизационных отчислений и убытков от обесценения внеоборотных активов, в том числе из-за роста амортизационных отчислений по новым объектам основных средств, нематериальных активов и прав аренды;

• 19% рост (на 3,8 млрд руб.) прочих операционных расходов, в том числе обусловленный разворачиванием проектов «Цифровой регион» и расходами на рекламу и продвижение услуг компании;

• 12% рост (на 1,1 млрд руб.) расходов на материалы, ремонт и обслуживание в том числе из-за увеличения расходов на коммунальные платежи;

• 178% рост (на 1,7 млрд руб.) прибыли от выбытия основных средств и нематериальных активов, главным образом по причине лучших результатов деятельности по реализации портфеля недвижимости.

В I полугодии 2021 г. операционные расходы увеличились на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. и составили 226,1 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:

• 17% рост (на 9,4 млрд руб.) амортизационных отчислений и убытков от обесценения внеоборотных активов, в том числе из-за роста амортизационных отчислений по новым объектам основных средств, нематериальных активов и прав аренды;

• 11% рост (на 4,1 млрд руб.) прочих операционных расходов, в том числе обусловленный разворачиванием проектов «Цифровой регион» и расходами на рекламу и продвижение услуг компании;
• 5% рост (на 2,1 млрд руб.) расходов по услугам операторов связи в том числе из-за роста прямых затрат, а также трафика в связи с пандемией и обусловленным ею ускоренным развитием форматов дистанционной коммуникации;
• 10% рост (на 1,8 млрд руб.) расходов на материалы, ремонт и обслуживание в том числе из-за увеличения расходов на коммунальные платежи;
• 125% рост (на 2,9 млрд руб.) прибыли от выбытия основных средств и нематериальных активов, главным образом по причине лучших результатов деятельности по реализации портфеля недвижимости;
• изменение (на 2,4 млрд руб.) по статье прибыль от обесценения финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости, в связи с эффектом применения в 1 квартале 2021 года новой методики резервирования, основанной на ожидаемых кредитных убытках для индивидуальных контрагентов и групп.

Операционная прибыль в II квартале 2021 г. увеличилась на 15%, до 21,8 млрд руб., а в I полугодии 2021 г. выросла на 16%, до 44,5 млрд руб., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Показатель OIBDA в II квартале 2021 г. увеличился на 15%, до 55,9 млрд руб., а в I полугодии 2021 г. вырос на 16%, до 111,4 млрд руб. На динамику OIBDA повлиял рост выручки, а также перечисленные факторы изменения операционных расходов. Рентабельность по OIBDA в II квартале 2021 г. выросла на 2,0 п. п. и составила 40,4%, а в I полугодии 2021 г. — на 2,6 п. п., до 41,2%, по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.

Анализ факторов, определивших динамику чистой прибыли

Прибыль до налогообложения в II квартале 2021 г. выросла на 44% и составила 14,2 млрд руб., в I полугодии 2021 г. — на 50%, до 29,3 млрд руб., по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Динамика прибыли до налогообложения в II квартале и I полугодии 2021 г. определялась ростом операционной прибыли, снижением финансовых расходов и отсутствием убытков от курсовых разниц в 2021 г.

Налог на прибыль в II квартале 2021 г. составил 3,0 млрд руб. против 2,3 млрд руб. за аналогичный период прошлого года, в I полугодии 2021 г. тот же показатель достиг 6,4 млрд руб. против 4,5 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Динамика налога на прибыль обусловлена изменением прибыли до налогообложения.

Чистая прибыль в II квартале 2021 г. выросла на 46%, до 11,2 млрд руб., по сравнению с аналогичным периодом 2020 г., а за I полугодие 2021 г. — на 52%, до 23,0 млрд руб., по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.

Финансовый обзор

Чистый операционный денежный поток по итогам II квартала 2021 г. вырос на 67% и составил 25,4 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом 2020 г., за I полугодие 2021 г. — на 71%, до 31,7 млрд руб., по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.

По итогам II квартала 2021 г. денежный отток по инвестициям во внеоборотные активы без учета госпрограмм снизился на 2%, до 24,4 млрд руб. (17,6% от выручки), с учетом госпрограмм этот показатель вырос на 11%, до 30,8 млрд руб. (22,2% от выручки). По итогам I полугодия 2021 г. денежный отток по инвестициям во внеоборотные активы без учета госпрограмм вырос на 11%, до 51,6 млрд руб. (19,1% от выручки), с учетом госпрограмм этот показатель вырос на 15%, до 61,5 млрд руб. (22,7% от выручки). 

Свободный денежный поток за II квартал 2021 г. составил 1,1 млрд руб., улучшившись на 10,7 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом 2020 г., а за I полугодие 2021 г. тот же показатель улучшился на 19,1 млрд руб. и достиг 3,2 млрд руб. На улучшение свободного денежного потока в II квартале 2021 г. повлияли рост OIBDA, а также неравномерное авансирование и выполнение работ внутри календарного года. На улучшение свободного денежного потока в I полугодии 2021 г. помимо перечисленных выше факторов повлияли более низкие объемы погашения кредиторской задолженности по сравнению с аналогичным периодом 2020 г.

Общий долг группы компаний на 30 июня 2021 г. (с учетом АО) изменился незначительно по сравнению с началом года, составив 531,0 млрд руб. 100% общего долга группы компаний на указанную дату составляли рублевые обязательства.

Чистый долг группы компаний на 30 июня 2021 г. (вкл. АО) составил 493,8 млрд руб., увеличившись на 6% к началу года. Долговая нагрузка компании за последние 12 месяцев снизилась с 2,7х до 2,4х по показателю Чистый долг вкл. АО/OIBDA (OIBDA за последние 12 месяцев).

--

Финансовые и операционные результаты деятельности Ростелекома за 2q2020 и 1H2020. С чудесами математики

Ознакомиться с отчетом за 2q2020 можно, скачав его с MForum.ru, .pdf

Если захочется заглянуть в итоги 1q2020, вот вам и этот файл, .pdf

Не знаю, кто рисует для Ростелекома все эти таблички, но делается это так себе, небрежно.

Впрочем, если бы все ограничивалось такими вот опечатками, это не было бы проблемой. Проблема в другом. Цифры Ростелекома от квартала к кварталу имеют обыкновение жить собственной жизнью. Это не итоги, это текущие значения показателей, которые меняются так, как... гипотезу можете предложить самостоятельно. 

Вот очередной пример "живых" цифр в отчетности:

То, что авторы отчета путаются в Эксабайтах и Петабайтах, это конечно простительно. 

Но оцените, как изящно рост оттока с 8.6% по итогам 1q2020 до 9.0% по итогам 2q2020 превратился... да-да, в сокращение оттока с 9.2% до 9.0%. Браво!! Так победим! Ну, по крайней мере, в битве отчетов :) 

Стоит ли после таких трюков, достойных булгаковского Варьете читать отчет и верить написанным в нем цифрам? Не знаю, решайте сами.

В завершение - чистый долг Ростелекома вырос до 407,1 млрд рублей (+25% гг), при чистой прибыли за 2q2020 в 7,7 млрд руб. 

--

telegram ; facebook - подключайтесь  

Телеком: В РКН опять посчитали РЭС и привели цифры, которые мало что означают

Несмотря на все сложности, чинимые в 2019 году операторам нашими мудрыми чиновниками, заседающими в различных "регуляторах", компании продолжают правдами и неправдами развивать сети, в частности, наращивая число РЭС.

Статистика динамики изменения числа РЭС, которую старательно предоставляет нам РКН, не слишком корректна и может скорее вводить в заблуждение, нежели чем отражать какие-то тренды рынка. В частности, складывать трансиверы b7 и b20, например, это как складывать яблоки с апельсинами - уж очень велика разница в покрытии, формируемом этими устройствами, как и в пропускной способности сетей, сформированных в этих диапазонах. Но это делается, делается безусловно без учета задействованной на том или ином трансивере полосы частот, так что и об итоговой пропускной способности сети предоставляемые данные судить не позволяют. А еще данными РКН, не учитывается, например, шеринг базовых станций.

Но если цифры РКН не дают представления ни о покрытии, ни о пропускной способности сетей, то что они вообще характеризуют?! Есть ли у них какой-то физический смысл? По-сути, нет. Нельзя, например, считать, что сеть оператора Х дает лучший пользовательский опыт, нежели чем сеть оператора Y только на том основании, что у Х, например, в 1.5 раз больше пресловутых РЭС, чем у оператора Y. Тем не менее, РКН настойчиво публикует все новые релизы своих подсчетов.

И раз уж есть цифры по итогам 1H2019, давайте посмотрим на их динамику, пусть они ничего внятного и не отражают.

В таблице использованы данные РКН.

Можно заметить, что лидерами в относительном приросте числа РЭС остаются Tele2 (c 15%) и ВымпелКом (с 8%). Если говорить об абсолютном приросте, то первое место занимает также Tele2 c 22 тыс, а второе - МегаФон с 13,3 тыс.
Только МТС строится не спеша, +4% за полгода или +7 тыс. Если оператор не ускорится, то он рискует еще до конца 2019 года оказаться по числу РЭС в сети уже не вторым, как сейчас, а лишь третьим оператором.

Темпы стройки Tele2, конечно, удивляют. Особенно, учитывая, что чистый долг этой компании весьма весомы на фоне ее доходов. Грядущее объединение с Ростелекомом спишет всё?

Лидеры строительства РЭС LTE в России в относительном выражении - Tele2 (+29% с начала 2019 года) и ВымпелКом (+22% с начала года). Самый ленивый - МТС с 10%, хотя по числу РЭС LTE этот оператор находится пока что лишь на 2-м месте в РФ. Если темпы стройки МТС и Tele2 не изменятся, то уже по итогам августа Tele2 отбросит МТС на третье место.

Печально, что несмотря на очевидные усилия ВымпелКома по ударному развитию сети LTE, если взглянуть на абсолютные цифры, то окажется что разрыв в числе РЭС LTE лишь нарастает в парах Билайн-Tele2 и Билайн-МегаФон. Медленнее строит только МТС, но и сеть LTE этого оператора по абсолютному числу РЭС LTE останется недосягаемой для Билайн на конец 2019 года (если не будут меняться темпы стройки).

И, повторюсь, меньшее число РЭС еще не означает меньшей зоны покрытия, например и даже меньшей пропускной способности. Так что считайте приведенные выше числа не более, чем забавной математикой, не отражающей реальное положение дел на рынке сотовой связи России. Верным остается старое правило - лучшим для вас оператором является тот, который лучше других работает там, где вам это требуется, прежде всего, там, где вы живете, работаете, где проводите свободное время и где отдыхаете, например, на даче. Определяется это опытным путем и порой со-временем меняется. Все остальное - маркетинг и реклама, на которые не стоит поддаваться.

+

За новостями телекома и IT удобно следить в телеграм-канале abloud62. Телеграм-трансляции читайте в канале @abloudRealTime.