Аналитики инвестиционной компании UFC отмечают "лучше прогноза" результаты российского и украинского сегментов, рост капзатрат на развитие сети и маркетинговых расходов в российском сегменте. В итоге абонбаза оператора росла в 3q2014 быстрее, чем у МегаФона. Билайну удалось обогнать МегаФон и по темпам роста выручки о передачи данных (по абсолютной величине Билайн все еще отстает от МТС и от МегаФона).
В итоге аналитики делают вывод о недооцененности ценных бумаг Вымпелкома. Я это заявлял и ранее. Единственно, что предпочел бы покупать не VIP в целом, а бумаги исключительно российского бизнеса, если бы это было возможно. Уж очень сильно влияние на группу ее долгов, а также курсовые разницы. Тем не менее, если через год Вымпелком покажет, что долговая нагрузка сократилась, и вернется к выплате дивидендов, это конечно, подбросит цену бумаг вверх. У российского бизнеса аналитики UFC справедливо отмечают меньшую, чем у конкурентов маржу EBITDA. Я уверен, что компания пошла на такой шаг с полным осознанием и временно, с целью обеспечения как можно более быстрого достижения технологического паритета с конкурентами.
В дальнейшем возможно два варианта развития событий. Один вариант - сохранить меньшую маржу с целью ускоренного наращивания объема доходов за счет более привлекательных условий для абонентов или опережающего технологического развития (ценовое лидерство, технологическое лидерство или их комбинация). Второй вариант - достигнув паритета по технологическому уровню, качеству услуг, размеру абонбазы или выручке, вернуться к практике "эффективной монетизации" и высокой прибыльности. Первый вариант представляется мне предпочтительным, учитывая рост конкуренции на рынке, в частности, активности Tele2.
++
О компании Вымпелком
++
Подписаться на:
Комментарии к сообщению (Atom)
Популярные сообщения
-
МТС сообщает о разработке собственных сервисных маршрутизаторов типа BRAS / BNG для управления и агрегации пользовательским трафиком фиксиро...
-
Платформа обладает встроенной аналитикой Big Data и ИИ и позволяет рекламодателям самостоятельно составить адресную программу размещения н...
-
Прежде всего, оператор занимался расширением ее транзитных и магистральных емкостей. В 1H2025 в эксплуатацию были введены магистральные кана...
-
Жители 18 ЖК получили возможность пользоваться мобильным интернетом со скоростью до 200 Мбит/с. Это стало возможным за счет развертывания не...
-
Билайн сообщает о подключении к мобильному интернету 91 малого населенного пункта в 28 округах и районах Челябинской области. В частности, ...
-
МТС сообщает о запуске сети LTE еще в трех населенных пунктах Красноярского края - в деревнях Алтат, Лесные Поляны и в поселке Белая Роща, в...
Желающие следить за новостями блога, могут подписаться на рассылку на follow.it (отписаться вы сможете в один клик).
Еще можно подписаться на Telegram-каналы @abloud62 @abloudrealtime, где также дублируются анонсы практически всех новостей блога.
Комментариев нет:
Отправить комментарий